Нефтяные хроники 1 декабря

Первые зимние Нефтяные хроники сезона 2016/2017 годов. Вчера был уникальный денек. Амплитуда ценового движения шикарная. 

Февральский Brent вырос почти на 10%. Исторический рекорд 15,66%. Январский Brent вчера торговался последний день, поэтому в нем рост всего лишь на 8%. Однако удивительно, что рост сопровождался уменьшением вмененной волатильности (!!!) и ростом исторической волы. 

Синяя линия на графике скью прилично просела по сравнению с зелеными и красными точками. Всегда считалось, что рост сопровождается снижением волатильности в нефти. Примерно также снижается вола при укреплении рубля и растет при снижении нефти (росте доллара против рубля).

Собственно, мы это и увидили. Поэтому тем, кто покупал вчера опционы call повезло меньше, чем покупателям фьючерсов Brent. Конечно, шортистам повезло еще меньше, чем покупателям call :) Историческая волатильность на максимумах года.

Февральские call 60-го страйка вчера активно использовали длинные хеджеры. Шок покупателя нефти может вернуться на рынок. В 2014 году был шок продавца, когда цены упали, теперь мы можем увидеть зеркальный шок — шок покупателя! Значит, инструменты длинного хеджирования будет востребованнее, чем короткого. 

Похоже, есть все шансы пробоя зоны 50-53 долларов США. Эта зона более 1 года сдерживала рост нефти. Но после соглашения ОПЕК есть все шансы роста до 60+ в Brent. 

Самый волатильный момент внутри дня — это шип Brent к 50. WTI в это время тестировал уровень 48 долларов.

Все проливы выкупались и сегодня утром нефть обновляет максимумы. Сдержать столь мощный рост, построенный на фундаментале (соглашение ОПЕК и стран вне ОПЕК) вряд ли удастся. 

Главный герой вчерашнего дня министр энергетики Саудовской Аравии: 

«Открыл шорт по нефти? Тогда мы идем к тебе»