Акции каких нефтяных компаний США стоит покупать

Не так давно цена на нефть упала с 80$ — 90$ до 40$ — 45$ за баррель и акции большинства нефтяных компаний сильно упали в цене.
А значит, самое время искать объекты для долгосрочных инвестиций в данном секторе!

Так же, я прикрепляю исторический график цен на нефть, что бы каждый имел представление о средних ценах.


Сразу скажу, что я не буду основывать свой выбор на веерах ганна, линиях фибоначчи и фазах луны.
Я буду строить свои предположения исключительно на финансовом анализе компаний.

В большей степени я обращал внимание на несколько коэффициентов:

• Цена / Балансовая стоимость (P/B) - Балансовая стоимость активов — это чистые активы компании, то есть активы (Total Assets) минус обязательства (Total Liabilities). Акция с P/B < 1 считается недооцененной; акция с P/B > 5 — дорогой.
  
  
• Коэффициент прибыли (КП) — Соотношение общего дохода компании к общим расходам.
  
  
• Цена / Чистая прибыль (P/E) - Он увязывает цену акции с доходами компании и показывает, сколько инвесторы платят за $1 прибыли и как скоро окупятся их вложения. Значение P/E > 20 с большой долей вероятности говорит о том, что компания переоценена.
  
  
• Цена / Объём продаж (P/S) - оценивает компанию по объему продаж и дает представление о том, сколько инвестор платит за $1 ее выручки. Значение P/S < 1 говорит о возможности купить этот доллар продаж со скидкой.
  
  
• Цена / Денежный поток (P/CF) - сравнивает рыночную стоимость компании с величиной ее денежного потока от операций и позволяет судить о способности компании генерировать поток наличности от своей основной (операционной) деятельности, то есть той, ради которой она создавалась. Значение P/CF < 20 считается нормой. P/CF < 15  свидетельствует о здоровом бизнесе
  
  
• Дивидендная доходность (DY) - Абсолютная величина дивидендов обычно фиксирована и стабильна в течение года. В то время, как дивидендная доходность (Dividend Yield, DY) меняется в зависимости от курса акции.
  
  
• Рентабельность собственного капитала (ROE) - ROE характеризует эффективность использования не всего капитала компании, а только той его части, которая принадлежит ее акционерам. Высокий ROE и низкий P/B – о том, что рынок недооценивает потенциал компании.
  
  
• Капитализация (Cap) - отражает оценку компании на финансовом рынке рыночными инвесторами. Иследования показали, что акции с малой капитализацией получают куда больший рост (если получают), чем акции с большей капитализацией.

Изучал я лишь компании США.
Список всех нефтяных компаний США я взял из википедии.

После анализа всех компаний я выявил несколько фоваритов:

• Sunoco Inc. (NYSE: SUN) Sunoco принадлежит и управляется Energy Transfer Partners (NYSE: ETP).
  Sunoco Inc. работает на рынке моторного топлива более чем в 4900 фирменных мест из 26 штатах, большинство которых расположены, к востоку от Миссисипи, от штата Мэн до Флориды и на запад в Висконсин и Луизиана. Sunoco Inc. также имеет более чем 650 APlus фирменных магазинов шаговой доступности, которыми управляют сторонние дилеры. Sunoco Inc. продает более 4,7 миллиарда галлонов топлива в год. Она является крупнейшим в мире производителем и продавцом гоночных топлив, а так же является официальным спонсором Indy Car.
  | P/B = 0.52 | КП = 1.03 | P/E = 19.89 | P/S = 0.22 | P/CF =? | DY = 10.95% | ROE = 6.14% | Cap: 3.37B
   
• Tesoro Corp. (NYSE: TSO) - независимая американская компания, занимающаяся нефтепереработкой и реализацией продукции нефтепереработки. Перерабатывающие мощности компании составляют 560 тыс. баррелей нефти в сутки. Компания владеет 879 АЗС в 15 штатах под брендами Tesoro и Mirastar. Выручка компании превышает $28 млрд.
  | P/B = 1.79 | КП = 1.13 | P/E = 7.95 | P/S = 0.39 | P/CF = 11.38 | DY = 2.63% | ROE = 24.85% | Cap: 9.72B
   
• Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) – американская вертикально интегрированная нефтяная компания. На данный момент компания владеет 18 НПЗ совокупной мощностью 3,3 млн. баррелей нефти в сутки. Розничная сеть компании насчитывает более 5000 АЗС.
  | P/B = 1.25 | КП = 1.07 | P/E = 9 | P/S = 0.34 | P/CF = 8.17 | DY = 4.31% | ROE = 14.19% | Cap: 25B
   
• Western Refining Inc. (NYSE: WNRL) — является независимым переработчиком сырой нефти и маркетологом рафинированных продуктов. Компания владеет и управляет двумя заводами: нефтеперерабатывающий завод в Эль-Пасо, штат Техас (128.000 баррелей в сутки) и завод в Нью-Мексико (25000 баррелей в день).
  Компания имеет оптовые нефтепродуктовые операции и сети магазинов розничной торговли, работающих в Аризоне, Колорадо, Срединно-Атлантический регион, Нью-Мексико и Западный Техас.
  | P/B = 1.64 | КП = 1.08 | P/E = 9.84 | P/S = 0.36 | P/CF = 7.05 | DY = 5.52% | ROE = 17.88% | Cap: 1.17B

Распределение инвестиций между данными четырьмя акциями я бы составил следующим образом:
| WNRL — 35% | SUN — 25% | TSO — 25% | VLO — 15% |

Также оставляю ссылку на EXCEL файл со всеми иследованиями — тут


Надеюсь Вы смогли найти в данном посте что-то интересное для себя!