Выбор системы Управления Капиталом для Новичка, Часть 4

Добрый день, Коллеги!

Данная статья является продолжением разговора, начатого здесь:

Часть 1: http://smart-lab.ru/blog/349998.php

Часть 2:  http://smart-lab.ru/blog/350673.php

Часть 3: http://smart-lab.ru/blog/351031.php

Рассмотрим систему Управления капиталом, предложенную Райаном Джонсом в книге «Биржевая игра. Сделай миллион – играя числами» М.:2001 г.

Во-первых, Райн Джонс разбил все системы Управления капиталом (УК) на 2 больших группы: Мартингейл и Анти-Мартингейл.

Мартингейл: Согласно этому методу, по мере уменьшения суммы счета размер последующей торговли увеличивается. Базовая концепция метода Мартингейл строится на том, что по мере уменьшения суммы в результате убытков возможность компенсации потерь либо увеличивается, либо остается прежней. Это популярный тип управления капиталом для игроков в азартные игры. Как было сказано Р.Винсом, никакой тип управления капиталом не может превратить сценарий с «отрицательным ожиданием» в сценарий с «положительным ожиданием». Поэтому игроки не пытаются изменить шансы, они стараются воспользоваться сериями.

Метод Анти-Мартингейл, — это как понятно из названия, полная противоположность методу Мартингейла. По мере увеличения счета величина риска, допускаемого в торговле, тоже увеличивается. Основные концепции теории Анти-Мартингейла строятся на том, что она ведет к росту прибыли в геометрической прогрессии во время позитивного периода, а во время «проседания» счета возникает так называемый эффект асимметричного действия рычага: по мере уменьшения суммы счета в результате потерь его способность обеспечить компенсацию убытков уменьшается. Например, если потери составляют 20% от общей суммы счета, то для компенсации потребуется 25% в виде прибыли. А скажем, десятипроцентный убыток требует 11,11% прибыли. Позитивный аспект управления капиталом по «Анти-Мартингейлу» состоит в том, что он позволяет сумме счета расти в геометрической прогрессии.

Система УК Ральфа Винса, о которой я говорил в Части 2, является торговлей по принципу фиксированной фракционности — это вариант управления капиталом по системе «Анти-Мартингейла».

Согласно Фиксированно-Фракционному методу, вначале необходимо обеспечить большие прибыли, а по мере роста капитала норма прибыли уменьшается. Райан Джонс считает, что должно быть наоборот. По его мнению, правильный метод управления капиталом предполагает меньшие прибыли в начале торговли (и, как следствие, более стойкие результаты) и большие прибыли по мере роста капитала (что решает проблему риска).

 Райан Джонс предложил Фиксированно-пропорциональную систему.

Суть Фиксированно-пропорциональной системы: переход на новый объем или уменьшение объема происходит ступеньками при изменении суммы счета на некоторую Дельту. Общее правило такое: чем меньше дельта, тем более агрессивным может быть управление капиталом, а чем дельта больше, тем более консервативным становится метод.

Надо отметить, что в конце концов Райн Джонс пришел к комбинированной системе: на начальном участке эквити работает Фиксированно-Фракционный метод, обеспечивающий более быстрый рост для малых счетов, а затем включается Фиксированно-пропорциональный, обеспечивающий быстрый рост для больших счетов.

 Участник Мастер-группы «Финансовой лаборатории» Олег Даниленко провел оптимизацию системы, работающей с УК по Райану Джонсу «Фиксированно-Пропорциональный метод».

Таблица Performnce:

Таблица Просадки

Эквити:

В следующей статье я рассмотрю метод УК «Максимальный риск на сделку».