Выбор системы Управления Капиталом для Новичка, Часть 2

Добрый день, Коллеги!

Данная статья является продолжением разговора, начатого здесь: http://smart-lab.ru/blog/349998.php

Итак, мы уже знаем, что есть система Управления капиталом (УК), называемая «торговля 1 контрактом/лотом».

Для того, чтобы разобрать другие популярные системы УК, нам необходимо познакомится с трудами Ральфа Винса и понятием «оптимальная F». Советую прочитать его книги «Формулы управления портфелем» и  «Математика управления капиталом».

 Система Управления Капиталом «оптимальная F».

Р.Винс рекомендует, во-первых, «не торговать, пока не будет убедительных доказательств того, что рыночная система, по которой Вы собираетесь торговать, прибыльна, т.е. имеет положительное математическое ожидание». Математическое ожидание является суммой, которую вы можете заработать или проиграть, в среднем, в каждой сделке.

В отношении управления капиталом очень важно понимать, что при игре с отрицательным ожиданием нет схемы управления деньгами, которая может сделать вас победителем. Если вы продолжаете играть, то независимо от способа управления деньгами, вы проиграете весь ваш счет, каким бы большим он ни был в начале.

С другой стороны, если у вас есть положительное ожидание, то можно, посредством правильного управления деньгами, превратить его в функцию экспоненциального роста. Не имеет значения, насколько мало это положительное ожидание! Другими словами, не имеет значения, насколько прибыльна торговая система на основе 1 контракта.

Допустим, у Вас есть такая система, которая дает положительное математическое ожидание.

Какой долей капитала мы должны рисковать в каждой сделке, чтобы максимально быстро заработать максимально много?

 Ответ на этот вопрос дает теория Р.Винса об «оптимальной F».

Во-первых, что такое F?  “F” обозначает fraction – доля. Это оптимальная фиксированная доля для торговли данной системой в данных условиях для получения максимального дохода.

Другими словами, рассчитав размер позиции от стартового размера капитала, вы должны постоянно торговать им. Р.Винс рекомендует находить такую систему, которая давала максимальную просадку 30% на 5-и летнем периоде.

 Преимущество системы: она обеспечивает максимально быстрый рост эквити.

Недостаток системы: в случае серии проигрышей очень тяжело входить в позицию большим лотом, рассчитанным когда депозит был 100%, а сейчас от него осталось, например, 30% Р.Винс настраивает читателей быть готовым к проигрышу от 30 до 95% и находится в просадке от последнего максимума от 35 до 55% времени торговли. 

 В настоящее время системой УК «оптимальная F» в чистом виде мало кто пользуется.

Да и сам Р.Винс рекомендует трейдером с небольшим капиталом торговать частью не от первоначального депозита, а от текущего. Так мы пришли к одной из самых популярных систем управления капиталом «PoE» – Percent Of Equity.

 О ней я расскажу в следующей статье. С картинками. :)