Блог им. AlexGood

каков риск дефолта по российским ОФЗ?

Господа трейдеры, каким вам представляется риск дефолта выплат по российским ОФЗ (в %) в ближайшие 3 года, а 5 лет и почему?
    ★1
    28 комментариев
    никаких, рубли можно всегда подпечатать
    avatar
    RastaPS, а теперь задумайтесь почему дефолтнули рублевые ГКО в 98?
    avatar
    AntiKukl, об этом многие задумывались, т. к. экономических причин  не было.
    avatar
    speculair, значит в течение 5 лет точно не дефолтнут?
    avatar
    AntiKukl, не смогли подпечатать из-за currency board?
    avatar
    sortarray sortarray, не было никакого каренси борд
    avatar
    AntiKukl, Да это даже дети знают… т.к во главу ставилась инфляция, т.е мантра «нельзя печатать не обеспеченные рубли»… из двух худших ситуаций, выбрали дефолт… ну а сейчас таргетирование инфляции… т.е за счёт ставки…
    avatar
    двоечник, судя по тому, что говорят авторы данного решения (по крайней мере некоторые из них, например Лившиц) причины были другие
    avatar
    speculair, Ну и какие?.. что за привычка говорить А без Б…
    avatar
    двоечник, просто не считаю нужным писать свое мнение,
    когда была создана целая комиссия, расследовавшая обстоятельства этого события, и все есть в ее материалах, в том числе и объяснения участников

    Просто найдите и прочтите материалы временной комиссии Совета Федерации по расследованию причин, обстоятельств и последствий дефолта 1998 г (не только заключение, но, главное, сами материалы).

    И книжку Мартина Гилмана «Дефолт, которого могло не быть»
    avatar
    speculair, боже упаси, читать так много умных слов… но кто-то на этом заработал(((… а в нынешнее положение(рост бакса с 32)то же кто-то похоже заработал… времена не меняются)))…
    avatar
    AntiKukl, по сегодняшней ситуации какой у вас прогноз?
    avatar
    AntiKukl, по той же причине и МММ дефолтнули
    RastaPS, печатает вообще то не государство, а ЦБ
    avatar
    Рынку в данный момент представляется, что риск дефолта по российским ОФЗ составляет около 3,5% (исходя из котировок CDS 5 лет)



    Вне этого контекста думаю, что вопрос не имеет смысла.
    avatar

    speculair, это сдс на офз или евробонды?

    avatar
    nik, да  на корзину евробондов, вроде,
    в пн гляну блум, через веб-морду ща инфо cruss1u5 перестал визуализировать.

    UPD: сорри, да — корзина, из базы: Раша-30,-28, и  исчо одна xs-ка, т.е. Раша-**
    avatar
    flextrader, тоже считаете СDS неплохим индикатором по этому вопросу?
    avatar
    speculair, думаю СDS хоть в какой то степени объективный прогноз дает, cпасибо!
    avatar
    speculair, а на 1997 и 98 можно где-то посмотреть риск дефолта?))…
    avatar
    точные значения вероятности никто не сможет просчитать, потому что тут на все воля фюрера. так что ориентируйся на то, что прайсит рынок.
    avatar
    nik, на СDS или цену (доходность) облигаций или еще что?
    avatar
    AlexGood, на СDS. но по офз не встречал чтоб они торговали, так что смотри на раздность доходности облиг и безрисковой ставки.
    avatar
    я бы смотрел на стоимость обслуживания госдолга в % от ввп
    avatar
    ves2010, думаю, хорошая идея!
    avatar
    AlexGood, ves2010, тут природу долга надо понимать, у нас офз для одних (и других):
    а.) маржинальная бумажка под обеспечение
    б.) fixed-income для структур, от которых требуется гарантированная доха,

    т.е. возможности для реструктуризации неограничены фантазией финансовых властей - 
    ЦБ захотел -мораторий на переоценку придумал,  надо покрыть по текущим обязательствам шортфол — заморозим отчисления в страх.часть (типа http://smart-lab.ru/blog/343044.php#comment6064028)

    по объективности — черкнул в личку
    avatar
    риск дефолта может и не большой, а вот риск получить через 3-5 года облегченный в2-3 раза рубль гораздо выше, и никакие проценты по выплатам не спасут
    avatar

    теги блога AlexGood

    ....все тэги



    UPDONW