Блог им. joylesshumster

Изменения в моем портфеле +2 компании

Всем привет,

Т.к в конце мая у меня не хватило денег на ремонт квартиры пришлось часть акции подпродать ))
Продал почти всю Газпромнефть, Татнефть, ЭОН

Думаю после всех отсечек, в конце июля-августе цены на эти акции будут ниже, закуплюсь опять )
Сейчас пока нефть дорогая, может еще сходит на 40 и нашу нефтянку прольют(было бы хорошо)

Как и писал вот тут http://smart-lab.ru/blog/322592.php
Пришли в портфель 2 новичка ЛСР и Протек — эти идеи очень долгоиграющие, с расчетом на дивы )
Протек не жду за 2016 год таких же рекордных дивов в 16р как за 2015, но если начнут стабильно платить 5-6-7р уже хорошо

На текущий момент портфельчик вот так выглядит,
буду агрессивно наращивать доли ЛСР, Протек,
чуть менее агрессивно всех остальных,
и совсем не агрессивно ЭОН — на проливах ниже 2,5 р (Юнипро теперь)

Изменения в моем портфеле +2 компании

Всем удачи!
★3
У меня только один вопрос а почему вы ставите на Дикси а не Магнит?
avatar

Seven_NY5

Seven_NY5, 1) Размер компании — у Магнита уже более 10тыс магазинов, т.е расти такими же темпами не получится… иначе Магнит будет на каждом углу..., поддерживать выручку будет все труднее и труднее, уже опер.результаты падают, У Дикси пока очень мало магазинов около 2500, еще расти и расти до Магнита 2) По мултипликаторам даже сейчас при просадке цены, очень дорого по сравнению с Дикси 3) Направленность Бренда на один сегмент — дискаунтеры, да у них есть косметика, гипермаркеты но эти сегменты развивают слабо. Дикси развивают еще сеть Виктория, более дорогой бренд (которые мне нравятся, я люблю покупать те компании которыми сам пользуюсь)

Итого — лет через 5 если Магнит может вырасти в 2-3 раза еще от текущих в лучшем случае, то Дикси в разы — более чем в 2-4 раза, я думаю 5-10раз...,

P.S если ретейлер начал платить дивы то значит менеджмент не видит возможностей как расширить бизнес...
Когда Дикси начнет платить дивы (ожидаю через 2-3года) то просто буду получать дивы, думаю таких цен на акции уже не будет
avatar

Joylesshumster

Joylesshumster, У меня нет акций Магнита но сейчас скажу почему я бы склонился больше к нему чем Дикси.
Магниту еще есть куда расти для России 10т. магазинов это капля в море… У Магнита более широкая сеть и Дикси будет трудно войти на рынок который и Так делит Магнит и X5...
Теперь вам расскажу что Магнит является доступным магазином как и X5 в отличии от Дикси… (каждый 10-ый рубль дом.хоз тратится в Магните)...
Дальше развитие сети Дикси в период кризиса когда идет обнищание населения это будет большой ошибкой когда магазин который будет не доступен населению будет приносить сверх убыток...
PS Я закупаюсь в Метро..
PS2 Если будите торговать ретейл то советую иногда почитывать вот этот сайт (http://www.retail.ru) что-бы быть в курсе новостей по ритейлу...
PS3 Извините у вас такой большой пакет что вы вкладываете на 5 лет?
avatar

Seven_NY5

Seven_NY5, 1) Я не говорю что Магнит и Х5 расти не будут, будут расти конечно, и открытий магазинов будет еще много… в целом сектор вырастет еще раза 2 в ближайшие 5 лет. У нас еще очень не организованный рынок продовольствия(еще очень много всяких магазинчиков, рынков и т.п) где-то читал что около 30-40%, тогда как на западе 60-70% занимает ритейлеры
Дикси — это дискаунтер, Виктория более дорогой магазин. В Дикси цены почти такие же как в Магните и Х5(что-то дороже, что-то дешевле), зайдите и сравните )
2) Я думаю на рынки будут выходить где уже есть Магнит рано или поздно, Монополия на рынке это расследование для ФАС, да и просто потому что покупатели будут хотеть посещать не только Магнит, но и другой магазин, я сам хожу в разные магазины
Многие тоже так делают ))
3) Я ритейлом не торгую ) я инвестирую в компании...
Нет, у меня пакет маленький, и я буду держать его может быть 10-15-20 лет, а может быть вечно )

P.S Спасибо за сайт! интересно ))
avatar

Joylesshumster

Joylesshumster, у Дикси за 2015 год чистой прибыли около 0,5 млрд при стоимости компании около 40 миллиардов… У Магнита немного получше 58 миллиардов прибыль и около 800 стоимость, но в целом ниже чем по рынку… С чего им платить дивы, особенно Дикси? На что им расти и развиваться? С учетом того, что доходы ритейлеров падают, а госбюджет заморозили на 3 года не думаю, что вообще в этом секторе будет сильное развитие и рост прибылей в ближайшие три года… Люди сейчас экономят даже на еде… Если только нефть существенно вырастет в цене и это позволит правительству изменить решение о заморозке бюджета и повысить пенсии, зарплаты бюджетникам, тогда да, это все приведет к росту и ритейлеров и Дикси и Магнита… А пока не думаю что в этих бумагах будет рост в ближайшее время…
Олег Каширин, В целом я согласен с вашими коментариями, но возражу:
Да, прибыль была очень маленькая у Дикси в прошлом году, они эксперементировали с промоакциями и ценами… Сейчас руководство сменилось и посмотрим какие результаты они покажут в ближайший год-два
Доходы населения падают согласен, но люди все равно будут есть, правда? сейчас все ритейлеры сокращают ассортимент и переходят на местных поставщиков (идет оптимизация расходов, сокращение себистоимости товаров) это хорошо...
Дивы жду только через 2-3 года, не раньше, может через 5 лет.
Для меня это будет как бонус, повторюсь не раньше чем через 3 года...
Дивы это вывод средств, сейчас деньги они используют для расширения сети, что правильно...
Наша экономика работает, люди ходят на работу, на заводы, в магазины… расти будет но не такими темпами как раньше, не 20-30%, а 15-10-5% это нормально когда рынок придет к насыщению
avatar

Joylesshumster

Joylesshumster, ну поглядим…
Хороший портфель. Только эти четыре эмитента непропорционально большие доли занимают. Надо разбавлять их…
Виталий Иванов, Да я знаю, Я же писал, пришлось продать часть, ближайшие месяцы буду воостанавливать позиции
avatar

Joylesshumster

вопрос по ЛСР: на что делается акцент, точнее ожидание чего? что они потихоньку заберут значимую долю рынка под себя? сейчас ведь строика падает...?
avatar

Evgenus

Evgenus, да стройка падает, а у ЛСР показатели растут ))
Парадокс? Значит они справляются с затратами и эффективно работают.
Стройка все равно идет, ставка ЦБ будет снижаться, за ней проценты по ипотеке… чем не драйвер? )

Платят стабильно дивы, посмотрите ) около 10%, а это не мало )
avatar

Joylesshumster

Могу конечно же ошибаться, но не вижу прямой отрицательной зависимости от количества магазинов и доли рынка. Скорее наоборот — размер имеет положительное значение. безусловно с нуля расти легче — математически, но и рыночная сила — никакая. Если масштаб компании всегда играл бы в минус, то тогда Макдональдс и wall-mart давным-давно должны расти в минус. Ведь их обгонит каждый из миллиарда чп пупкиных. Но как известно все скорее наоборот — более крупные акулы пожирают более мелких. Понятно что топ-менеджмент может загубить любую компанию. Но у крупных организаций все же фора в конкурентной борьбе.
avatar

Носорог


теги блога Joylesshumster

....все тэги



2010-2020
UPDONW