Обзор американских индексов - падение продолжится

Добрый день, коллеги!

Продолжаю делиться своими мыслями по рынку акций в США. В своем прошлом обзоре, я писал о том, что жду отскока по S&P-500, в рамках продолжающегося даунтренда. Небольшое ралли мы действительно увидели — в моем сценарии по волнам Эллиота данный рост соответствует волне 4 от 3 от С (см. график ниже). Теперь я жду, что индексы готовы обновить январские низы в течении этой или следующей недель. 

15-минутный график индекса S&P-500:


Как видно на графике выше, мы достигли идеальной цели для завершения 4 волны, а именно регион в 38.2% по фибоначчи от волны 3. Насколько сильным окажется движение вниз, пока что сказать трудно, но наиболее реальным выглядит сценарий с завершением коррекции у 1750-1800. После чего, вероятен более продолжительный и сильный отскок, который продлиться вплоть до марта.

Часовой график индекса S&P-500:


Дневной график индекса S&P-500:


На мой взгляд, разворот, который произошел на рынке в прошлую среду, был достигнут в основном за счет закрытия коротких поз. В лидерах роста последние дни ходили фундаментально слабые идеи, которые были среди фаворитов на шорт в конце декабря — начале января. Многие из них сырьевые, и в частности нефтяные компании, по которым я остаюсь крайне скептичен. То что рост с прошлой недели является неустойчивым доказывает и тот факт, что объемы на лонг остаются слабыми — большие игроки не торопятся пока что с покупками, ожидая более низких цен.

Отличным предсказателем продолжает оставаться Russell-2000. Именно он первым начал разворот и вышел в плюс в прошлую среду. Именно он первым посыпался в понедельник (25.01), после чего начали падать и остальные индексы. 

Ситуация по Russell-2000 крайне интересная — очень вероятно, что завершение синей волны 3 у S&P-500  совпадет с завершением всей коррекции по Russell. То есть дно здесь может быть достигнуто уже в ближайшее время (февраль), что примерно на 2-3 месяца раньше, чем по S&P-500.

Это вполне логично, индекс опережающий, так что к компаниям с небольшой капитализацией (small-caps)  можно начинать присматриваться на покупку уже сейчас. 

Если говорить о конкретных идеях, то на лонг рекомендую присмотреться к Barrick Gold (ABX). Вот уже какое-то время, компания выглядит заметно лучше конкурентов в секторе, и вчера прошла 200-дневную скользящею среднюю на сильных объемах. Можно начинать говорить что даунтренд здесь наконец завершен — в ближайший месяц возможен сильный тренд вверх.

Более спекулятивня идея, открытая мной на прошлой недели — Alcoa (AA). Здесь мне нравится вариант, при котором, январское падение являлось финальной капитуляцией после отчетности. Риск того, что идея не сработает здесь большой, но со стопом по 6.10 и сильным потенциалом роста, я готов такие идеи время от времени пробовать. Катализатором роста, здесь я вижу сплит компании на 2 части — чисто сырьевую (добыча-продажа алюминия), которая пока что и тянет стоимость акций вниз, и промышленную (производство высококачественных продуктов из алюминия), где с фундаменталом все в полном порядке. 

В скором времени, возможно, опубликую графики по ним.

В завершении, возвращаясь к S&P-500, также не стоит исключать варианта, что отскок с прошлой недели еще не закончился. Этот сценарий станет основным, если индекс пройдет пятничный топ на уровне 1909. Но суть от этого не поменяется, я буду рассматривать это как более глубокую 4 волну, после которой нас ждет еще один поход к новым низам.  

Спасибо за внимание и удачной торговли!