Итоги ЛЧИ 2015

Подведу итоги участия в ЛЧИ за несколько последних лет.


 
Задачи занять первое место в ЛЧИ никогда не было. Для этого потребовалось бы принять высокие риски (пан или пропал).

Главная задача в трейдинге прежде всего добиться долгосрочных положительных результатов.

В компании БКС я отвечаю за отбор торговых стратегий и внешних управляющих.

Поэтому в ЛЧИ всегда использовал исключительно стратегии доступные нашим клиентам.

Единственным исключение был 14-й год, в том смысле, что по сигналам управляющего вместо фьючерсных позиций открывались позиции в опционах. Идея замены фьючерсов опционами описывал в начале прошлогоднего ЛЧИ http://smart-lab.ru/blog/205347.php.

В случае с 13-м и 15-м годом ничего уникального я не делал.

Просто торговал стратегию с небольшим плечом.

В 13-м году я рассчитывал на гладкость кривой капитала, но понимал, что за 3 месяца, которые проходит ЛЧИ, стратегия запросто может оказаться в просадке и, как показывает бэк-тест, может не успеть из неё выйти. Так и получилось. Стратегия показала -2,8%.

В 14-м году я пошел нестандартным путем. Тогда мы запускали в БКС стратегию Лира, построенную на одной из самых известных стратегий – стратегии Черепах.

Во много благодаря тому, что при использовании опционов, нет ложного срабатывания стопов, удалось улучшить итоговый результат.

Если размер премии опциона меньше потенциального риска в позиции, про такой опцион можно на некоторое время забыть. Пока он не выйдет в деньги, или не будет удобного момента преобразовать колл в синтетический пут при получении противоположного сигнала управляющего. Но наибольший эффект на доходность оказал рост волатильности. Благодаря росту волатильности, иногда удавалось закрыть опцион по цене выше цены открытия, даже если управляющий закрывал позицию по стопу с небольшим убытком.

В 15-м году я не решился повторять историю 14-го года, т.к. такой подход требовал много времени. Поэтому я снова сделал ставку на стратегию Meister. Она на тот момент была на максимуме просадки. Т.е. шансов оказаться в минусе мало. А значит вероятность заработать выше.

Вместе с небольшим плечом и фьючерсом на доллар получилось +19,9%.

Среднегодовую доходность подсчитывать нет смысла, т.к. это итоги работы только 9 из 36 месяцев работы по стратегии за 3 года.

Ждем запуска нового проекта Московской Биржи – Рэнкинг управляющих. Куда интереснее непрерывно следить за доходностями трейдеров на протяжении нескольких лет.