<HELP> for explanation

Блог им. mirus_lana

Ху из Ху или Кто есть Кто на товарном фьючерсном рынке США - сага :)


Реально, не смогу уместить эту тему даже в две главы, так что избежать «многобукаф» не удастся. Цель данной саги- элементарный ликбез по товарным фьючерсным рынкам в Америке, попытка восполнить пробелы образования, полученного из непроверенных источников и по схеме «мне тут сказали»...

Вся информация по данной теме- из материалов брокерского экзамена Series 3, а так же официальных вебсайтов CFTC и NFA. Все предельно объективно. 

 
Сразу хочу предупредить, что любое использование данной информации должно сопровождаться сноской на данный блог. 
Начнем?
 
Кто регулирует товарные фьючерсные и опционные рынки?
 
CFTC (commodity futures trading commission) – независимое агенство, созданное конгрессом США в 1974 году с правами регулировать рынки товарных фьючерсов и опционов. Единственная миссия этого регуляторного ордана- создание и поддержание системы защиты участников рынка и публики от обмана, манипуляции, злоупотреблений и системного риска, потенциально возможных на рынках производных инструментов, и законодательная поддержка их прозрачности, открытой конкуренции, и финансового здоровья.


 
Официальная страница CFTC: http://www.cftc.gov/index.htm
Из самых популярных разделов сайта:
Позиции крупных участников, или отчеты COT http://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Финансовая отчетность FCM (о функциях FCM отдельно и позже)
http://www.cftc.gov/MarketReports/FinancialDataforFCMs/HistoricalFCMReports/index.htm
О том, как читать финансовую отчетность, есть мой отдельный пост:
http://mirus-lana.livejournal.com/33012.html  (написанный, кстати, задолго ДО банкротства MFGlobal J)
 
Профилактика злоупотреблений- чего стоит опасаться:
http://www.cftc.gov/ConsumerProtection/FraudAwarenessPrevention/index.htm
Типы злоупотреблений намереваюсь рассмотреть в отдельной главе, в деталях.
 
Таким образом, CFTC- основной регуляторный, и если хотите, «надзирательный» орган фьючерсной индустрии США, но у него есть помощники.
-каждая биржа имеет четкий свод правил своей работы, и процедуры слежения за тем, что бы эти правила соблюдались всеми – брокерами, работающими в «ямах», трейдерами, а так же брокерскими компаниями, являющимися членами биржи (клиринговыми FCM).
Как пример, правила ведения бизнеса на CME: http://www.cmegroup.com/rulebook/CME/index.html
Список компаний, имеющих клиринговое членство на бирже СМЕ (так называемые клиринговые FCM): http://www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html
 
NFA- национальная фьючерсная ассоциация- регулирует деятельность каждой компании или физического лица, который хоть в какой-то роли задействован во фьючерсной индустрии. Каждый сотрудник биржи/брокерской компании в США, непосредственно работающий с фьючерсами, обязан быть зарегистрирован в NFA. Информацию о компании или индивидуальном представителе можно увидеть здесь:
http://www.nfa.futures.org/basicnet/
      Если кто-либо говорит Вам, что он является «настоящим американским/чикагским брокером», или «работал на бирже столько-то лет», не поленитесь, добудьте информацию сами, спасете себя от дальнейших  разочарований.
 Именно NFA занимается арбитрацией- «разруливанием» :)- жалоб неудовлетворенных участников фьючерсного рынка, будь то неразрешенные ситуации между клиентом и брокером, брокером/брокером, и сотрудниками брокера. Арбитражная страница NFA:
http://www.nfa.futures.org/NFA-arbitration-mediation/customers.HTML
  
Следующая глава саги: посредники на фьючерсном рынке.
 

лана
а мирус трежерис в качестве залогового обеспечения принимает?
avatar

karapuz

Любые средства, присылаемые трейдером как ГО, принимаются не нами, а нашими клиринговыми партнерами -Dorman и Rosenthal Collins Group, и да, казначейские бумаги могут использоваться в качестве залоговых средств. Это не самый типичный способ маржевания, но он доступен.
mirus_lana, чудесно )
avatar

karapuz

mirus_lana, тоесть можно купить трежерей по ним будут уже капать проценты… отдать и х в качестве залога и на получиные стредтва торговать .....7
avatar

Konstantin

Konstantin, имеются ввиду казначейские бумаги США, у них есть рыночная стоимость, по которой будут пересчитываться маржинальные средства. Еще раз, не самый популярный способ, не любые бумаги возьмут :)
mirus_lana, ну вот это меня и инетерсовало
ну к примеру на российском рынке у меня на счету лям… но в го идет от 200 до 300к… остальный 700 ка лежат без дела… я б с удовольствием купил облигаций газпрома или ржа и исползовал бы их в качестве залога…
н оу нас такое наскольк оя знаю не реально (((
avatar

Konstantin

Konstantin, облигации и здесь не все возьмут, нужен же гарант нормальный. cash is king везде :)
mirus_lana, да какая разница… облигации газпрома и РЖД… достаточно надежны… квазигосударственные…
дает5-7%…
всяк бумаги с каким то доходом лучше чем бумаги с нулевым доходом…
avatar

Konstantin

Konstantin, чем больше процентов дает облигация в данной рыночной ситуации, тем она рискованнее… именно так, на купон, в нее привлекаются инвестиции.
mirus_lana, и еще я думал трежеря лучше кэша… или в америке не так?
avatar

Konstantin

Konstantin, кэш имеет моментальную ликвидность :) с этим сложно бороться :) маржинальные средтсва- гарантия, которая должна быть реализована быстро.
Лана, привет!
Актуальный вопрос-ты наверняка в курсе вчерашних событий на РТС.
Скажи-возможно ли в Штатах, чтобы биржа не работала 4(!!!) часа без объяснения причин?
Если все же такое случится-кто несет ответственность за «кривые» сделки?
Кто юридически будет отвечать перед конкретным трейдером, который понес убытки в результата остановки торгов?
avatar

Mondong

Mondong, у меня сегодня полскайпа с таким вопросом, и ответ у меня один: сложно проецировать ситуацию, произошедшую на развиваюшейся биржевой площадке, на площадку совершенно другого масштаба/оснащения/юрисдикции. Любой другой ответ- только попытка «догадаться», как бы было здесь, если бы… не имеет практического применения.
mirus_lana, То есть пока таких ситуаций не было?
Но в любом случае-должноыже изначально предусматриваться форсмажорные обстоятельства и варианты их решения?
avatar

Mondong

Mondong, в правилах, которые я привела в статье, описаны действия биржи в случаях emergency, www.cmegroup.com/rulebook/CME/I/4/02.html; как пример чрезвычайных обстоятельств можно привести действия по форсмажору, связанному с ураганом Irene, когда были перенесены на 5 дней поставки по heating oil www.cmegroup.com/tools-information/lookups/advisories/clearing/files/Chadv11-309.pdf Собирается комиссия, обьявляет форс мажор и список действий… такого плана вещи. :)
Сайт брокера есть для торговли на амеровском рынке?
avatar

silver dream

avatar

Mondong

Mondong, благодарю!
avatar

silver dream

zovrus,
Не за что.
avatar

Mondong

Mondong, спасибо.
avatar

silver dream

+!!!
avatar

Темафейчик

Че то Лана пропала…
Наверное, у себя в Чикаго фьючерсами ворочает:)
avatar

Mondong

Mondong, рабочий же день :) жанглируем.
mirus_lana, Давай-давай!
А я тебе тут пока клиентуру подгоняю…
avatar

Mondong

Преимущества очевидны, осталось решиться
avatar

AZbuka

Света большое спасибо за сей ликбез!

если честно, то ты светочь, несущий знания об америке, в нашу темную рашку )))

еще раз огромное спасибо!
avatar

ShamanK

ShamanKZN, да пожалуйста. мне бы еще как то организовать, что бы в сутках не 24 часа было, а хотя бы 30 :)
Кстати вспомнил 11.09.2001.
Не знаю, работала ли ты Лана уже тогда в индустрии, но помню, что не работала 4 дня подряд.
И самые крупные брокерские компании понесли из-за этого колоссальные убытки, сотни миллионов каждый.
Ну и трейдеры наверное попали неслабо…
avatar

Mondong

Mondong, не работала NYSE
avatar

Mondong

Mondong, это как раз реальный форс мажор, я написала выше, есть по этим вещам процедуры. Кстати, риск того, что рынок может закрыться сегодня и по какой-то причине не открыться завтра существует всегда, но это явление совершенно другой природы.
mirus_lana,
Ну раз так хорошо все у вас там-готовься, скоро приедем фьючерсами торговать!
avatar

Mondong

здесь есть свои проблемы, безусловно, но основа всех основ- очень сильная законодательная база, и доступный/прозрачный процесс для защиты своих прав у клиентов.
mirus_lana, я слышал Лана у вас на вебинаре что когда здавали экзамен на брокерскую деетельность у всех брокеров отпечатки пальцев брали :)
avatar

Torres

Torres, да, это правда. отпечатки пальцев берут, фотографируют, снимают весь экзамен на камеру. причем, на каждую лицензию берут новые отпечатки )))
отпечатки, правда, берут не «прямо на экзамене», конечно, я ходила в NFA за этим делом.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW