Идея в опционах на USDRUB

31 июля 2015, 13:14
|
Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab

Спред по воле августа и сентября в USD/RUB разошелся в пользу покупки августа. Плюс реалайзд вола может опять стать выше имплаид в августе. В такой ситуации имеет смысл открывать short vega vs long gamma позу.

ВНИМАНИЕ! Это мнение автора. Если вы открываете такую позу, вы должны знать как управлять ей в случае, когда все пойдет не так (например взрыв волы).

Ключевые слова:
опционы

422 | ★7

10 комментариев

А как Вы считаете реализованную волатильность?

Schurik

31 июля 2015, 13:54
Ответить

Schurik, это Блумберг считает. В данном случае на часовиках по-моему. Я лично считаю так: quant-lab.com/2014/06/23/measuring-historical-volatility/

Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab

31 июля 2015, 16:55
Ответить

Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab, в статье описаны разные способы, это, конечно, весьма любопытно, но все равно результат зависит от выбора тайм-фрейма (дневки или часовики, например) и размера окна, по которому проводятся вычисления…

Schurik

01 августа 2015, 02:33
Ответить

-1

а как может выглядеть данная поза в конкретных опционах?

Яблонков Владимир

31 июля 2015, 13:56
Ответить

Одно только, в августе экспа в понедельник, поэтому айви чуть ниже сент в принципе это норма

Стас Бржозовский

31 июля 2015, 14:25
Ответить

short vega vs long gamma — это купить август продать сентябрь?

Алексей Каленкович

31 июля 2015, 15:29
Ответить

Каленкович Алексей (enki), скорее всего так, раз вола августа ниже. Но я все еже не понимаю как их, волатильности разных экспираций, можно сравнивать. Они могут разойтись, а затем снова разойтись. И не понимаю опционщиков. Зачем вы считаете реалайзед волу и сравниваете ее с имплаед если вы не собираетесь выходить на экспирацию? Какая бы супермегагуру не была ваша модель по улыбке волатильности она ведь не предскажет ожидание рынка.
ЗЫ: Буду рад если ктото ответит на мои вопросы)

asteroid

31 июля 2015, 15:52
Ответить

asteroid, при рывке базиса имплаед ближней вырастет сильнее — на это и расчет. спред может разойтись — все верно. плюс вола может взорваться — тоже риск

Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab

31 июля 2015, 16:58
Ответить

asteroid, в любом деле есть прогноз и есть риск. произойти может все что угодно, однако для прогноза — «волатильности обеих серий будут близки друг другу» риск несрабатывания прогноза можно оценивать как небольшой.

Алексей Каленкович