Идея в опционах на USDRUB

Спред по воле августа и сентября в USD/RUB разошелся в пользу покупки августа. Плюс реалайзд вола может опять стать выше имплаид в августе. В такой ситуации имеет смысл открывать short vega vs long gamma позу.

ВНИМАНИЕ! Это мнение автора. Если вы открываете такую позу, вы должны знать как управлять ей в случае, когда все пойдет не так (например взрыв волы).

опционы

Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab

London

164

1 381

с 18 июля 2011

10 Комментариев

Schurik
31 июля 2015, 13:54
А как Вы считаете реализованную волатильность?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  31 июля 2015, 16:55
  Schurik, это Блумберг считает. В данном случае на часовиках по-моему. Я лично считаю так: quant-lab.com/2014/06/23/measuring-historical-volatility/
  0
  - Schurik
    01 августа 2015, 02:33
    Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab, в статье описаны разные способы, это, конечно, весьма любопытно, но все равно результат зависит от выбора тайм-фрейма (дневки или часовики, например) и размера окна, по которому проводятся вычисления…
    0
Яблонков Владимир
31 июля 2015, 13:56
а как может выглядеть данная поза в конкретных опционах?
-1
Стас Бржозовский
31 июля 2015, 14:25
Одно только, в августе экспа в понедельник, поэтому айви чуть ниже сент в принципе это норма

+1
Алексей Каленкович
31 июля 2015, 15:29
short vega vs long gamma — это купить август продать сентябрь?
+2
- asteroid
  31 июля 2015, 15:52
  Каленкович Алексей (enki), скорее всего так, раз вола августа ниже. Но я все еже не понимаю как их, волатильности разных экспираций, можно сравнивать. Они могут разойтись, а затем снова разойтись. И не понимаю опционщиков. Зачем вы считаете реалайзед волу и сравниваете ее с имплаед если вы не собираетесь выходить на экспирацию? Какая бы супермегагуру не была ваша модель по улыбке волатильности она ведь не предскажет ожидание рынка.
  ЗЫ: Буду рад если ктото ответит на мои вопросы)
  +3
  - Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
    31 июля 2015, 16:58
    asteroid, при рывке базиса имплаед ближней вырастет сильнее — на это и расчет. спред может разойтись — все верно. плюс вола может взорваться — тоже риск
    +2
  - Алексей Каленкович
    31 июля 2015, 20:12
    asteroid, в любом деле есть прогноз и есть риск. произойти может все что угодно, однако для прогноза — «волатильности обеих серий будут близки друг другу» риск несрабатывания прогноза можно оценивать как небольшой.
    +2
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  31 июля 2015, 16:56
  Каленкович Алексей (enki), ага)
  0