ХимМед акции

Технологический суверенитет — не просто модный термин, а ключевое направлением внутренней политики нашей страны. Сегодня мы проанализируем перспективы компании ХимМед, которая вносит реальный вклад в укрепление независимости государства в высокотехнологичных отраслях.

Уход американских и европейских игроков с российского рынка не создал вакуума — их место заняли производители из Китая, Индии и Малайзии. Возникает естественный вопрос: действительно ли замена зависимости от Запада зависимостью от Востока решает проблему? Правительство осознаёт существующие системные риски и готово оказывать поддержку отечественным производителям.

🔬 Холдинг ХимМед — один из ведущих российских производителей высокотехнологичной химической продукции и лабораторного оборудования. Недавно компаниясталаучастником значимого проекта по переработке цветных и редкоземельных металлов на территории Красноярского края, Иркутской области, Республики Тыва и Хакасии. Этот проект реализуется по прямому поручению главы государства и призван обеспечить страну важнейшими материалами для отечественной микроэлектроники.

⚖️ Пока одни компании сокращают производство из-за текущей экономической конъюнктуры, другие наоборот, пользуются случаем и наращивают свои активы. Как известно, кризис приносит не только проблемы, но и возможности. Компания «ХимМед» продолжает придерживаться своей стратегии развития производства. Но давайте обо всем по порядку.

✔️ Пару слов про сам бизнес. «ХимМед» является многопрофильным холдингом и к ключевым направлениям деятельности можно отнести разработку (НИОКР), производство и поставки высокотехнологичной продукции для науки, медицины и промышленности. Сюда входит широкий спектр продуктов и услуг, от реактивов и расходных материалов до сложного лабораторного оборудования.

📈 Предлагаемый ассортимент товаров уже включает более 2,5 млн наименований и активно растет доля товаров собственного производства. И это одно из главных направлений принятой в конце прошлого года стратегии развития до 2035 года. Доля собственной продукции продолжит расти для укрепления технологического суверенитета и снижения зависимости от импорта в ключевых для отрасли направлениях. В целом стратегия бизнеса будет основывается на собственных разработках и собственном производстве на базисе уже имеющейся дистрибуции.

Рынок лабораторной химии, реагентов и оборудования сейчас переживает период структурных изменений – часть импорта замещается локальными решениями, а спрос со стороны фармы, медицины и научных центров постепенно растет. На этой неделе ХимМед, которую в новостях неоднократно упоминали среди потенциальных претендентов на IPO — опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года. Разберем их подробнее, чтобы понять текущую динамику бизнеса и его устойчивость.

Основные финансовые метрики

Выручка за 6 месяцев выросла до 3,7 млрд рублей (+43% г/г) — отличный темп для сектора, где средний прогноз роста рынка (реагенты, субстанции, лабораторное оборудование) составляет 8–11% в год, по данным Kept. Такой разрыв между динамикой компании и отрасли — редкость и хороший сигнал для будущей капитализации.

EBITDA увеличилась на 50% до 644 млн рублей, а рентабельность EBITDA поднялась с 16,6% за первое полугодие 2024 почти на процентный пункт до 17,4% — эффект усиливающейся доли высокомаржинального собственного производства. Это важный момент, потому что компания движется от классической дистрибуции к вертикально интегрированной модели, где ключевая ценность — контроль над продуктовой линейкой и технологиями