ГО в Опционах

15 января 2015, 13:03
|
MikeOrlov

Коллеги

Была опционная позиция: проданная бабочка в путах 75/72,5/70. Запас собственных средств относительно ГО позиции – 3. Цена БА в 18:45 ~73 000.

Вчера вечером после вечернего клиринга ГО позиции выросло в 8! раз, после чего брокер режет часть позы – ровно половину 72,5 путов. Звонок брокеру немного прояснил ситуацию. Оказалось, что биржа считает общее ГО позиции, складывая ГО проданных и купленных опционов, без учета сальдирования позиций в опционной конструкции. Плюс идет повышение ГО проданных непокрытых опционов до уровня ГО фьючерса, а ГО купленных понижается. В результате получилось ГО равное количеству фьючерсов, которые получились бы после экспирации опционов.

Такую ситуацию я учитывал, собираясь «нейтрализовать» дельту покупкой соответствующих путов или колов в день экспирации, в зависимости от цены БА, но биржа оказалась быстрее.

Будьте аккуратней с ГО. Чтобы такой ситуации не происходило надо резервировать свободные средства.

Ключевые слова:
Брокер,
ГО,
опционы

30 | ★4

11 комментариев

ГО просто адское сейчас. По многим опционам выше, чем на саму Ришку О_о

Zorkiy

15 января 2015, 13:06
Ответить

чтобы такого не происходило надо крыть за несколько дней до экспирации.

Mr. Bean

15 января 2015, 13:08
Ответить

ты вроде не новичек в опционах а про то, что всю синтетику/сальдирование отключают не знаешь

Ruscash

15 января 2015, 13:16
Ответить

ruscash, Да сам тупанул, думал успею перед занейтралить дельту в день экспиры.

MikeOrlov

15 января 2015, 22:59
Ответить

Последний день экспирации дальние страйки тебя не спасают по хедж-сальдированию. Надо это помнить.
Они конечно имеют какую-то вероятность и коэффициент, но он близок к нулю.

Simix

15 января 2015, 13:17
Ответить

Simix, то есть если дальние страйки наоборот проданы то на них небольшое ГО резервируется?

SHCHUTUSHCHA

15 января 2015, 13:20
Ответить

SHCHUTUSHCHA, не начинай))

Zorkiy

15 января 2015, 13:21
Ответить

SHCHUTUSHCHA, Да так должно быть. Зависит от конкретного брокера. У меня так к примеру.

Simix

15 января 2015, 15:58
Ответить

а что за брокер-то такой?

ну чтобы знать к кому точно не ногой.

Lex12

15 января 2015, 14:46
Ответить

Lex12, Брокер Уралсиб, кстати рекомендую. За все время к брокеру претензий нет, он только транслирует данные с биржи. На счет ГО вопрос к рисковика с биржи и надо самому просчитывать риски. Так что брокер не виноват.

MikeOrlov