Заседание ОПЕК все ближе, что ждать?

На этой неделе состоится очередной саммит ОПЕК, на котором, несомненно, главным вопросом повестки дня будет рекордное падение цен на нефть и возможные меры по стабилизации ситуации. С середины года нефтяные котировки снизились почти на четверть и сейчас цена барреля  сорта Brent движется в районе 80 долларов. При этом, по мнению аналитиков банка  JPMorgan Chase, цены на «черное золото» могут опуститься до 70 долларов за баррель к Новому году и дойти до 65 долларов в начале  следующего года. Такое развитие  событий возможно, если страны ОПЕК на ноябрьском заседании не пойдут на серьезное сокращение добычи. И ключевую роль тут может сыграть Саудовская Аравия, являющаяся неформальным лидером ОПЕК и крупнейшим производителем нефти на Ближнем Востоке.Ранее многие эксперты и аналитики обвиняли саудитов в  развязывании «ценовой войны» на нефтяном рынке. Министру нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми пришлось даже публично оправдываться. По его словам, Эр-Рияд заинтересован не менее остальных членов картеля в ценовой стабильности на нефтяном рынке. Вместе с тем министр не уточнил, будет ли Саудовская Аравия в ответ на обвал нефтяных цен сокращать добычу, чтобы вывести излишек предложения с рынка. Напомню, что существуют несколько версий происходящего на рынке энергоносителей. Так одни эксперты утверждают, что Саудовская Аравия позволила нефти подешеветь, чтобы добиться сокращения производства сланцевой нефти в США, другие полагают, что это наоборот сговор Эр-Рияда и Вашингтона с целью  надавить на Россию, для которой падение нефтяных цен крайне болезненная проблема. По мнению аналитиков JPMorgan, в последнем  квартале текущего года цены на нефть в среднем составят 80 долларов за баррель, и в наступающем в 2015 году не сильно вырастут. В среднем по году составят 82-84 доллара за бочку.   Между тем, многие эксперты считают, что ОПЕК уже потерял контроль над ситуацией на рынке, а дисбаланс между предложением и спросом приведет к дальнейшему удешевлению нефти в 2015 году, независимо от действий ОПЕК на заседании в Вене 27 ноября. Члены организации пока не могут договориться о существенном сокращении квот на добычу. В  частности,  глава независимой консалтинговой компании PKV Филип Ферлегер  ожидает, что в первом квартале 2015 года баррель нефть подешевеет до $70 или опустится еще ниже. По его словам, поставки нефти на рынок растут на фоне перспектив ослабления спроса. Вместе с тем в долгосрочной перспективе эксперты более оптимистичны. Со временем низкие цены сократят предложение, поскольку все больше производителей нефти по всему миру будет вынуждено отказываться от бурения новых скважин, особенно на трудно извлекаемых сланцевых месторождений.Пока же сланцевый бум в США нивелирует угрозу дефицита нефти, связанную с конфликтами на Ближнем Востоке, а также сложностью добычи нефти в Восточной Сибири и арктическом шельфе России. Об этом говорится в ежегодном энергетическом прогнозе, подготовленном Международным энергетическим агентством. Согласно ему, чтобы удовлетворить растущий спрос на фоне выработки старых месторождений, потребуется вкладывать в производство нефти из битумных песков в Канаде, разработку месторождений на глубоководном шельфе Бразилии и российской Арктики примерно $900 млрд ежегодно до 2030-х годов. Между тем, снижение нефтяных цен может негативно повлиять на инвестиции в отрасль, поскольку нефтяные компании сокращают расходы в попытках сохранить прибыль. Кроме того, из-за падения цен на нефть инвестиции в сланцевую отрасль США могут сократиться в 2015 году на 10%. А данным МЭА,  для 95% сланцевых проектов в США точка безубыточности находится в районе $80 за баррель. В тоже время, технологии также не стоят на месте, и эффективность добычи сланцевой нефти может продолжить расти на фоне снижения ее себестоимости. Кроме того, есть вероятность дальнейшего усиления геополитической напряженности в нефтеносных районах на Ближнем Востоке, что может оказать поддержку ценам на нефть. В краткосрочной перспективе котировки нефти останутся под давлением. Сейчас мы наблюдаем возвращение на рынок Ливии, добыча которой упала из-за военных действий. Плюс есть Иран, добыча в котором сдерживается западными санкциями. В случае их отмены рынок может увидеть дополнительные объемы нефти. Пока же давление на котировки оказывает нежелание Саудовской Аравии и Кувейта снижать объемы добычи сырья. Таким образом, интрига вокруг предстоящего заседания ОПЕК, которое 27 ноября, нарастает. Пока, большинство аналитиков сходится во  мнение, что картель примет решение снизить добычу  на символические 500-600 тыс баррелей в сутки. Это без энтузиазма будет воспринять рынком и плавное снижение  цен на нефть продолжится. А вот сильных движений на рынке пока ожидать не стоит.