<HELP> for explanation

Блог им. billikid

завтра намечаются "веселые" телодвижения на междилерском РЕПО

если и в правду произойдут — будет ситуация а'ля 2008
многие бумажки можем увидеть ниже, к сожалению

p.s. если коротко — с рынка может временно уйти один из основных поставщиков ликвидности на междилерском РЕПО 

проблоемы 2008, в том числе, начались когда тот же участник закрыл РЕПО после краха КИТа 
 

по-подробнее пожалуйста)
avatar

androfroll



Кому-та надо срочно купить =)
avatar

Torres

Автор, а подробнее можно?
avatar

mit

что значит уйти?
avatar

Johnny_22

Johnny_22, операции РЕПО будут прекращены
старые сделки не лонгируем, новые не даем
avatar

billikid

billikid, а в чем причина такого ухода?
avatar

iskan1986

billikid, что за участник?
avatar

Johnny_22

Johnny_22, если уйдет с рынка завтра узнаете, если нет то и хрен с ним, напрасные страхи и пара плохие ночей у ряда казначеев :)
avatar

billikid

Опять интрига…
avatar

Byaka

Byaka, исчо какая
avatar

billikid

Шортите рубль господа! ))
Василий Олейник, может получится наоборот)) дефицит рублей в системе
avatar

iskan1986

iskan1986, +
Сказал А, говори Б-что за загадки, кто куда уйдет?
avatar

Артемов Иван

Артемов Иван, Артемов Иван, «по слухам» из достоверных источник, подтвержденных на смежных рынках, один из участников топ5 этих рейтингов с пнд закрывает все РЕПО:

moex.com/ru/spot/members-rating.aspx?rid=105
moex.com/ru/spot/members-rating.aspx?rid=108
moex.com/ru/spot/members-rating.aspx?rid=114

если это РЕАЛЬНО произойдет, то пойдет цепная реакция закрытия лимитов и сделок РЕПО на междилерском рынке, чего еще на этом рынке не было, в отличии от рынка МБК

последствия:
-резкий рост объемов РЕПО в ЦБ, со стороны тех банков, что еще имеют свободный лимит РЕПО от ЦБ (это не так страшно)
-резкий рост ставок на междилерском РЕПО (это уже траблы для многих казначейств банков, которые сидят на кэрри через РЕПО и считают каждый пипс)
-возможные хорошие продажи в части тех ломбардных бумаг, что имеют большой дисконт в ЦБ по сравнениею с междилерским (все акции и бонды 2-3 круга) Тут приичны и эконоиического характера (маржинальность кэрри упадет) и банально у многих нет ликвидности платить такие дисконты в ЦБ

ну и тд и тд
avatar

billikid

открытие, я полагаю?
avatar

Johnny_22

Johnny_22, для понимания имени я написал уже больше чем надо :)
avatar

billikid

billikid, интересно, откуда инфа взялась в воскресенье? ))
за рюмкой чая? ))
avatar

Johnny_22

Johnny_22, а она не в вскр взялась :)
«это я сама на лыжах сюда дошла...»
avatar

billikid

billikid, :))
avatar

Johnny_22

billikid,
регион — несерьезно
втб, сбер, газ — госы, если уж закроют репо, то все сразу
бкс — по большому счету не поставщик ликвидности, а потребитель
открытие — да, единственный вариант
avatar

Johnny_22

billikid, в трех ссылках повторяется ГПБ.
avatar

Vanuta

billikid,
а)сбербанк
б)гпб
в)втб
avatar

Lafert

Johnny_22, по открывашке слишком много слухов в последнее время ((((
avatar

iskan1986

iskan1986, мдя, нет дыма без огня? )
слишком агрессивно открытие развивается и плохо за фродом следит
avatar

Johnny_22

Johnny_22, гпб
avatar

super_mario

billikid, спасибо, посмотрим, любой стресс для системы делает ее сильнее, да и прикупить может что получится
хорош кошмарить уже)) завтра лицензию у сбера отзовут. греф увел из страны 1трл рублей и уехал в уругвай.
avatar

Zorkiy

Stas Ivanov, страхистрахистрахи
раз ЭТОТ закрыл, то и мы закроем

ЦБ отчет делает на отчетную дату — многие по других схемам отчетный период закрывают
avatar

billikid

Stas Ivanov, да не, в пол лить никто не будет
пока поводов и дефолтов на РЕПО нет
боюсь, что про рост забудем
avatar

billikid

billikid, это втб24?
avatar

Серафим

Никодим, ВТБ24 в тех рейтингах, что я запостил нет
нет, не он
avatar

billikid

Одна поправка: в 2008-м этот участник прикрыл лимиты сразу после краха Лемана, а не Кита.
avatar

А. Г.

А. Г., это я для красного словца, многие ассоциирует Кит и его
avatar

billikid

Господа, не гадайте кто это. В 2008-м это был ГПБ. Это же известно.
avatar

А. Г.

А. Г., просто хочется понять логику такого действия
avatar

iskan1986

iskan1986,

Ну тут же сказали — слухи. Какая может быть логика у слухов?
avatar

А. Г.

А. Г., спасибо
avatar

Lafert

гпб стал на прачешную походить.он и на греции доллар шортил против рубля. а возможно что гпб связан с 135 путами сам или их влиятельный клиент?
avatar

егорка

однако забавно:
smart-lab.ru/my/Vanuta/blog/all/

«моя бухгалтерия позвонила (она у меня на аутсорсинге) говорит срочно все их клиенты забирают из филиалов банка «Открытие» деньги».

что пишет билликид?
«хрень какая»
billikid

а про ГПБ значит сам пишет?)))
avatar

Vanuta

Vanuta, про петровский хрень, повторюсь еще раз :)
avatar

billikid

billikid, а если открывашка тоже РЕПО прикроет?
avatar

Vanuta

Vanuta, ему же лучше будет :)
avatar

billikid

billikid, а рынку?
avatar

Vanuta

Vanuta, так вы за рынок, или судьбу Петровского?

при схлопывании рынка РЕПО самые большие проблемы с ликвидностью из группы Открытия МОГУТ быть у НОМОСа, ввиду его офигенной позы в ЦБ

ни у банка Открытия, ни у Петрушки, ни тем более у Петровского такого нет

брокер Открытие и OSL могут постарадать иза недозаработанных денег, не более
avatar

billikid

billikid, Ага, точно лучше. Одно дело, когда ты аккумулируешь постоянный процентный доход от сделок РЕПО. А другое, когда ты сам себе этот краник закрываешь и твой конкурент радостно перехватывает этот поток постоянного дохода. Да, конечно это открывашке на пользу… Да?
avatar

d0h0d

d0h0d, а у них есть конкуренты?
расскажите, завтра наберу их телефон
avatar

billikid

billikid, расскажу сегодня. решил пост в блоге написать.
avatar

d0h0d

автор, вы к чему нагнетаете? Судя по драматизму написанного — завтра должен накрыться Сбер, но что-то я не вижу для этого предпосылок.
Дмитрий Ворожцов, «разве я стреляла в вас, я стреляла в лошадь...»
где вы нагнетание увидели? :)
есть инфо — я поделился, высказал сомнения о судьбе рынка в случае реализации слухов
avatar

billikid

billikid, я знаете ли недоверчив, рынок учит осторожности. И когда кто-то щедро делится со мной слухами, я начинаю с особой тщательностью следить за сохранностью содержимого своих карманов
Дмитрий Ворожцов, это очень здраво, на самом деле
завтра посмотрим насколько был верен инсайд
avatar

billikid

billikid, не гоните волну, в случае прекращения даже всех сделок репо по ценным бумагам, будут закрыты принудительно все сделки как покупки так и продажи акций, то есть тогда утром будет геп в противоположную сторону от преобладающей позиции на рынке. В 2008 преобладающая позиция была лонг а сейчас небольшое преимущество шортов из за мегашортилы (135 пут).
Так что по индексным бумагам возможен небольшой рост, а что касается ликвидности то сейчас не будет проблем у участников рынка провести / расширить репо с ЦК на бирже.
И вообще что нас не убьет сделает сильнее.
avatar

RIM2000

RIM2000, почему сразу волну :) что за негатив то?

вам знакомо понятие лимитов и какие бумаги репуются у ЦК?
если будет падать рынок бондоыв — от рынка акций не останется мокрого места

на нашем рынке акции это производное от ликвидности и спокойствия рынка бондов
avatar

billikid

В 2008-м не было рынка РЕПО с ЦК. Сейчас ситуация иная. Те, кто имеет доступ к РЕПО с ЦК и не имеют большой доли не из ломбардного списка, не должны попасть в ситуацию 2008-го. Ну а с рискованными вложениями в облиги могут быть сюрпризы.
avatar

А. Г.

А. Г., ну это только к части акций относится
есть еще вопрос дисконтов
avatar

billikid

billikid,

Насколько я помню, львиная доля операций с ЦК — это облигации. Акции здесь причем? Или Вы говорите о закрытии участником только лимитов не РЕПО с акциями? Ну в 2008-м он закрыл все лимиты и первым рухнул рынок РЕПО. Акции, хоть и упали, но все-таки оставались ликвидных активом.
avatar

А. Г.

А. Г., вы список облигаций в ЦК посмотрите и все вопросы отпадут сразу
там только ОФЗ и 1 эшелон корпоратов
avatar

billikid

billikid, вы в курсе ломбардного списка и сделок репо с банком россии. вы список видели, какая там кучища бумаг?
avatar

d0h0d

d0h0d, я с этим список живу, как он только появился

значит, для неофитов, так есть рынок:

репо с цб — репуются бумаги из ломбардного списка, допущенные к репо. минус — большие дисконты на бумаги 2-3 эшелона (облигации до 25%) Акции дисконт 45%. плюс — всегда есть деньги максимум под 6,5 в рамках лимита ЦБ на банк по сделкам РЕПО (максимум 3 капитала)
репо с ЦК — репуются РЯД бумаг из ломбардного списка, либо ОФЗ, либо РЯД бумаг из 1 эшелона. Плюс — возможность делать РЕПо не для банков, а для инвесткомпаний
междилерское РЕПО — репуется ВСЕ, вопрос условий Плюс — дисконты по всем ломбардным бумагам НИЖЕ, чем у ЦБ. Этим и пользуется весь рынок в текущий момент. При нежелании банка продавать бумаги для высвобождения ликвидности — есть возможность вытащить из ЦБ и отдать на междилерском под МЕНЬШИЙ дисконт и полдучить до 15% от суммы сделки в виде живых денег
avatar

billikid

billikid,

По составу реальных сделок не скажу, но туда можно сунуть при желании любой «ломбард». Так что ликвидность будет откуда взять тем, у кого есть и «ломбард» и доступ к сделкам с ЦК. С «ломбардом» можно будет выкрутиться и без доступа, а вот вне «ломбарда» да, могут быть проблемы. Но кто ж из нормальных держит под «пирамиды» от 50 и больше %% не из «ломбарда»?
avatar

А. Г.

А. Г., при желании БИРЖИ можно любой ломбард
только есть еще понятие Лимита на ЦК, а он меньше чем ЦБ

а список посмотрите — moex.com/s954

этих бумаг у маленеких и средних банков не так много. ставка кэрри у них минимальна.

а вот то, что ЛОМБАРДНОЕ и то что ташат на междилерском, а не в ЦБ иза дисконтов, в ЦК нет
avatar

billikid

если банк открытие лопнет что будет со счетами бд открытие. про открытие были толстые намёки.то инкассаторов вроде как ограбили. сам председатель стал на публике появляться- вроде как не к добру это.
avatar

егорка

егорка, не дадут лопнуть.
avatar

d0h0d

егорка, открытие подозрительно перечислили мне сегодня проценты с вклада на карту!!! и это в выходной день!
avatar

Павел

егорка, опять же верников данкевича в видео снял.
avatar

Vanuta

так это все не из-за кредитов и облигов металлургов?
avatar

mag83

альфа, номос, зенит не последнюю роль играют то же. Ну что же Билли посмотрим, где собака порылась))))
avatar

d0h0d

почему наши бонды в пятницу не среагировали у нас что инсайдеры закончились?
avatar

егорка

егорка, да бонды как-то тухло падают третью неделю
avatar

billikid

вообще после появления списка из ста банков кандидатов на отзыв лицензии на межбанке должно что то случиться если не завтра то скоро.
avatar

егорка

егорка, там уже случилось :)
avatar

Treasurer

ГПБ закроет все РЕПО в ПН, но Я думаю это будет не так критично как в 2008. В 2008 было слишком много хлама в лице дефолтных эмитентов, и этажей (пирамид) таких сейчас тоже нет.
avatar

Forecast

Forecast, пирамид в бондах нет?
по сравнению с 2008 пирамидами счас занимаются ВСЕ банки, чему сам ЦБ и поспособствовал введя ломбард и спонсируя банковскую систему в виде халявного кэрри от 2 % годовых и выше
avatar

billikid

billikid,

Да, согласен, «пирамид» в облигах в банках больше, чем в 2008-м, но доля вложений в акции существенно упала после решений ЦБ, введенных в 2008-м. Если конечно не считать всякие дочерние структуры типа всяких «капиталов».
avatar

А. Г.

Конечно, введенных в 2012-м, а не в 2008-м.
avatar

А. Г.

А. Г., да и слава богу, что доля акций в банках падает
avatar

billikid

billikid,

Да она в январе-мае 2012-го «упала и не отжалась». В этом году скорее стагнирует: не растет и не падает, если относительно индекса ММВБ считать.
avatar

А. Г.

Пирамида есть, но в ломбарндных бумагах, Вспомните 2008 год — Марта, Матрица, ОХЗ, Бородино, ИнкомЛада Фаэтон и другие, вот где тогда все сидели.
avatar

Forecast

Forecast, я разве про КРАХ рынка написал?

я написал про трудности, которые могут возникнуть на рынке в целом
avatar

billikid

да, пирамиды ппц
они должны рухнуть
avatar

Johnny_22

Johnny_22, в целом все будет ок. У Банка России достаточно ликвидности.
avatar

d0h0d

d0h0d, может рубль в моменте укрепиться?
d0h0d, :)
уточни, рублевой ликвидности у него ∞
avatar

Treasurer

Treasurer, )) у нас ведь не америка с печатным станком и куе )
Алексей_НУр, у нас Россия с не менее печатным станком. И еще есть золото-валютные резервы Банка России.
avatar

d0h0d

Stas Ivanov, ох, Стасик, когда у КО, в которых топ-брокера спецсчета держат, будут минуса по к/с на весь лимит овердрафта, а клиентских поручений на вывод ДС будет в сумме на n-капиталов этой КО, это будет поводом «интереса для обычного частника». только боюсь поздно будет :)
avatar

Treasurer

Похоже кто-то с кем-то не договорился.Жареным начало попахивать ещё тогда когда большие обьемы путов пошли.Видимо и по такому ценнику хеджится это хорошо по сравнению с тем что может произойти.
avatar

Виталий

случайно это не ваши путы? последний шанс?
avatar

KENT

Kid, а зачем вам это?
avatar

ser

ser, я уже задумался, чесс слово
avatar

billikid

billikid, спасибо Вам! хоть вы объясняете таким обычным людям, как мне, что происходит в мире финансов. На рбк такого не услышишь.
avatar

Мурен(а)

Во-первых сейчас основной leverage в облигах, а не в стоках, как было в 2008.

Во-вторых, есть по акциям ликвидным, и по облигам, как уже было отмечено теперь репо с ЦК.

Давление будет в эшелонах облигаций в основном.

Но конечно если РЕПО начнет сворачиваться — это будет толчок для развития дальнейшего банковского кризиса и ухудшения ситуации в целом, что для акций в любом случае не айс.

Я бы не стал делать прогнозы, что это будет похоже на 2008, но 2004 можем получить.
avatar

flipper

flipper, Гриша, ты видимо только первый пост посмотрел, без всей ветки

во-первых — smart-lab.ru/blog/155925.php#comment2261777
во-вторых — smart-lab.ru/blog/155925.php#comment2261999

на что будет похоже — увидим постфактум
avatar

billikid

billikid, ок.

я не спорю, что негатив, если газпром уйдет. но ударить должно по любителям строить пирамиды в неликвидных бондах в первую очередь. что должно конечно задеть банки мелкие и средние, и далее понятно.

посмотрим конечно, есть риск получить tail event как по фондовому рынку так и по валюте.
avatar

flipper

flipper, так я про это и писал :) «что должно конечно задеть банки мелкие и средние»
avatar

billikid

billikid, «Завтра будет интересный день, возможно, со странными движениями. Первая причина — экспирация 1350 опционов пут на РТС, а также слух о том, что ГПБ может прикрыть лимиты на междилерские операции РЕПО.»
Financial One уже пишет
avatar

Anton Rudenok

Stas Ivanov, " 10 годовых на остаток ежедневно"
а с этой благотворительностью АСВ пора заканчивать.
«Вкладчик ныне совсем безбашенный» ©.
avatar

Treasurer

репо с ЦК это конечно тема, но вспомните недавние события с Ростелом (внезапное закрытие реестра), когда ЦК выглядел довольно жалко
avatar

Jonah


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW