Блог им. cangaroo

Кража 7 милисекунд у ФРС США

    • 26 сентября 2013, 09:16
    • |
    • cangaroo
  • Еще
Может быть уже кто-то и знает, но я на Смарт-Лабе не нашел.
Это перепост с habrahabr.ru У Федрезерва США кто-то украл. Семь милисекунд
=================================================
18 сентября американский «центральный банк» — Федеральная резервная система — выступил с заявлением о том, что не будет сворачивать свою программу разбрасывания денег с вертолёта «количественного смягчения», в рамках которой в американскую экономику вкачивается 85 млрд долл. ежемесячно.

Хабр — не экономический сайт, поэтому не будем говорить ни про споры экономистов о «затягивании поясов» в кризис против идеи «накачки» экономики деньгами, ни про современный капитализм в целом. Интересен процесс и его технологическая изнанка.

Для биржевого игрока новость о том, будет ли ЦБ тратить 85 млрд практически бесплатных денег или нет — очень большая. Нет, правда, очень-очень большая. А поскольку современная западная биржевая культура к инсайдерской торговле
относится как к тяжкому преступлению, обнародование решения обставлено весьма тщательно.

Журналисты прибывают в офис Федрезерва к 13:45 дня анонса и собираются в помещении для прессы, после чего двери за ними закрываются. В 13:50 сотрудники ФРС раздают им текст решения, чтобы дать прессе возможность ознакомиться со сложным финансовым текстом. В 13:58 тележурналистам разрешают пройти на балкон к своим камерам. «Пишущим» журналистам разрешается набрать телефон своей редакции. Но правила ФРС не разрешают ни тем, ни другим произносить ни единого слова строго до 14:00 — времени, которое сверяют по «национальным атомным часам» в Колорадо. Электронные СМИ, естественно, имеют преимущество — написанная второпях выжимка о сути решения попадает на новостные ленты мгновенно после окончания «эмбарго». 

Что изумило всех следивших за процессом в этот раз — это то, что за 7 миллисекунд, за которые свет теоретически может добежать 960 километров от Вашингтона до биржи в Чикаго по оптоволоконному кабелю, высокочастотные трейдеры его оценили и следом провели сделок на сложно вообразимые 600 млн долл., сняв самые отборные сливки с последовавшего затем бурного роста на позитивных новостях.



Это тем более интересно с учётом того, что первые сделки с учётом решения Федрезерва должны были произойти на бирже Нью-Йорка на пару миллисекунд раньше, чем в Чикаго, поскольку NY — ближе, но этого не произошло.

Журналисты CNBC уже заинтересовались феноменом, учинив допрос всем имевшим доступ к решению до 14 часов дня. Гранды финансовой журналистики, такие как Thomson Reuters и Dow Jones отделались клятвами, что эмбарго не нарушали и новость раньше срока не публиковали. Одновременно широкая публика с удивлением узнала о существовании совершенно нового типа новостных агентств — специализирующихся на сверхсрочной поставке данных в машинночитаемом виде непосредственно на аналитические ИТ-системы высокочастотных трейдеров.

Впрочем, пока все ищут реалистичное объяснение произошедшему, выдвигаются и экзотические версии. Кучка байтов с информацией о ключевом решении пролетит 960 км от Вашингтона до Чикаго по оптоволокну за 7 мс; если бы они летели со скоростью света — за 3,2 мс., а по прямой, срезав путь через кору Земли, — ещё чуть быстрее. Уже давно известно, что Wall street заигрывает с учёными-математиками и статистиками — и кто знает, не пошли ли они дальше, к физикам? 

Так что вопрос — никто, случайно, не замечал пролетающих по американскому Среднему Западу на прошлой неделе нейтрино?
====================================================

Хочется прокомментировать словами из мультфильма про простоквашино:
— До чего техника дошла...
 
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
41 | ★8
15 комментариев
они видимо по российским атомным часам время измеряли… у нас точнее!
avatar
Дебилизм. О решении кой-кто всегда знает заранее, но ботов включает ровно в два. Чтоб об инсайде не заподозрили. Про миллисекунды забыли.
avatar
Публикация решения ФРС поступает на ленты информ агентств молниеносно. И журналисты, которые там собираются и закрываются тут не при чем вообще. Если бы автор сего понаблюдал за большим числом публикаций, то заметил бы, что иногда решение выходит на пару минут раньше обозначенного времени, а иногда и на несколько минут позже. В этот раз вышло ровно в обозначенное время. Если у кого был инсайд, тот купил задолго до 22 часов.
avatar
Вот интересный комментарий с обсуждения на Хабре: habrahabr.ru/post/195222/#comment_6775536
=================================================
Я тут немного работаю в инвест-банке в США. Прямо сейчас работаю над Algorithmic Trading Framework, до этого был занят в Options Automatic Market Making. У меня, короче, есть опыт в этой области.

Во-первых, да — 100% кто-то инсайдит на этих объявлениях.
Во-вторых, говорить, что их поймали за руку пока рано. Имели место случаи, когда торговые алгоритмы накануне объявления в результате обычного «прогрева», так сказать, провоцировали других роботов и далее объем торговли накручивался как снежный ком, и все это ДО объявления новостей.
В-третьих, человеческий фактор в торговле также может быть умножен — кто-то решил, что он знает, какие будут новости и торганул немного прямо перед их объявлением. В свою очередь, алгоритмы включились «поймав» тренд и сделали все остальное дело.

Различные разговоры про путешествия света между Вашингтоном и Чикаго не совсем уместны. Дело в том, что все автоматические алгоритмы всех больших клиентов бирж распологаются не дальше, чем через дорогу. Это называется Exchange Colocated Servers. Фактически при алгоритмической торговле миллисекунда — это много. Все соревнования происходят на уровне 250 микросекунд. 250-300 мкс это время реакции алгоритма на данные с биржи, под реакцией здесь понимается размещение ордеров.

Вообще, все расследования в области биржевой торговли реально безнадежны. Самый показательный момент, мне кажется, был 9/11. Тогда в основном через Deutsche Bank кто-то шортанул бешеное кол-во American Airlines (те самые самолетоснаряды). Т.е. кто-то знал заранее. Кричали (Кондализа Райс), что всех найдут и установят личности, и это реально несложно сделать. И ничего — полная тишина.
avatar
1. Анализ проторговки в тот день в Level 2 по спотовым каналам у агрегаторов ликвидности, заранее давал понять что будет рост
2. Между после новости, фьючерс себя вел нервно, то обгоняя спот цену на евро, то падая по отношению к ней на хорошую величину при высокой ликвидности. На этом тоже деньги можно было бы (у кого есть инфраструктура) сделать было бы.

Все подобные статьи про инсайт, какие-то миллисекунды полная лажа. Достаточно иметь институциональный счет, быть подключенным к крупному агрегатору ликвидности и применять к потоку заявок математические методы чтобы заранее понимать куда ветер дует.
avatar
Действительно, нам всем, остается только гадать, кто и как делает деньги на американской бирже…
avatar
доктор эмед браун изобрел машину времени?
avatar
SHCHUTUSHCHA, :)))
Это секрет…
avatar
Я вообще ниче не понимаю в hft. Какое же время исполнения сделки у этой машины? 1 мс? Почему тогда у обычных брокеров всегда не меньшее 200?
avatar
harlower22, у всех бирж есть невероятно дорогой коллокейшн (хранение серверов, если по простому), когда от вас до биржи будет 1 метр оптики. Скорость реакции робота на рынок (время между событием, которое робот будет обыгрывать и ордером) 100 мс максимум.
avatar
Михаил Копытин, Вот с*ки )))
avatar
за 7мc свет проходит в среднем 2000 км
К примеру Windows оперирует в лучшем случае 1 мс
Работа с процессами на уровне мкс и наносекунд это дело для ОС RTS
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD: продавцы накопили силы для очередного рывка
Евро продолжает консолидироваться, разнонаправленно колеблясь вблизи своих локальных минимумов на фоне противоречивых факторов, связанных с...
Фото
Как заработать при любом рынке
Парные идеи помогают инвесторам в периоды неопределенности. Стратегия может приносить прибыль независимо от движения рынка. 💬 Подробнее...
🔝SOFL поднялся вверх в рейтинге крупнейших ИТ-компаний России
Софтлайн усилил свои позиции в рейтинге TAdviser крупнейших российских ИТ-компаний по выручке, заняв 6-е место из 500. При этом за год SOFL...
Фото
Модельный портфель рублевых облигаций: итоги, состав, планы
В условиях повышенной волатильности долгового публичного российского рынка в этом году, модельный портфель рублевых облигаций в целом показывает...

теги блога cangaroo

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн