Нефть качает сильнее биткоина: +52 % за год, а Лукойл и Татнефть на нуле

На днях в одном канале прочитал хорошую мысль: главный рынок 2026 года — нефть. Не потому, что она выросла, а потому, что вырос стресс. Решил проверить это цифрами, и заодно посмотреть, досталось ли что-нибудь нашим нефтяникам.

Что случилось за неделю
Нефть рухнула на надеждах на сделку США и Ирана. 4 ноября Brent потеряла 8,7 % за день, за неделю около 19 %, утром 5 ноября стояла у 94 $. Ещё 16 октября было 110 $. На нашем термометре трендовость нефти сейчас 0° — рынок качает, но направления нет.

Что посчитал
Дневные цены за последние 12 месяцев: нефть (по биржевому фонду на Brent), газ в США, биткоин, золото, Nasdaq 100, S&P 500, индекс Мосбиржи, Лукойл и Татнефть. Волатильность — обычная годовая, по дневным изменениям. Для доходности нефти с начала года взял котировку WTI: 57,42 $ на 31 декабря 2025-го и 87,15 $ на 5 ноября 2026-го. Акции считал без дивидендов.

Что получилось
— Годовая волатильность: газ в США 59 %, нефть 49,5 %, биткоин 44 %, Татнефть 39 %, Лукойл 34 %, золото 29 %, Nasdaq 21 %, индекс Мосбиржи 21 %, S&P 500 14 %. Нефть в этом году болтает сильнее биткоина.
— Дней, когда нефть сходила больше чем на 5 % за день, — 24. У биткоина 17. У Nasdaq один, у S&P 500 ни одного.
— Недель с ходом больше 10 % — 6 из 45. Рекорд вверх — неделя 6 марта, +26 %. Вниз — неделя 6 ноября, −13 %.
— WTI с начала года +52 %. Лукойл +0,3 %, Татнефть +0,1 %, индекс Мосбиржи −11,6 %. Юань к рублю при этом +10,6 %, то есть даже слабый рубль не помог.
— Недельная корреляция с нефтью: Лукойл 0,30, Татнефть 0,43, индекс Мосбиржи 0,12. С индексом у тех же бумаг — 0,76 и 0,73. Наши нефтяники в этом году ходили за рынком, а не за нефтью.

Честные оговорки
Без дивидендов: у Лукойла и Татнефти они заметные, с ними картина чуть лучше, но не на 50 %. Нефть в расчёте волатильности — через фонд, а не через фьючерс напрямую. Почему акции не пошли за нефтью, я не мерил: дисконт на нашу нефть, налоги, санкции — это гипотезы, не расчёт.

Что я бы из этого взял
1. Самый волатильный рынок года — не крипта. Если вы держите нефть или сырьевые фонды, размер позиции стоит считать по её реальным качелям, а не по прошлогодним.
2. «Купить нефтянку под нефть» в 2026-м не сработало. Связь акций с нефтью оказалась слабее, чем с общим рынком.
3. Сейчас у нефти 0° трендовости. Такие качели без направления — худшее время для покупки по новостям: заголовок про сделку и заголовок про срыв переговоров за неделю отменяют друг друга.

А вы держите нефтяные бумаги ради нефти или ради дивидендов?

Термометр рынка выходит каждый день в канале «Финансы на пальцах»: t.me/finance_forkid
Сайт: www.algocapital.ru/ru/?src=smartlab-neft-god
Учебный расчёт по публичным данным, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#нефть #Лукойл #Татнефть #волатильность #трендследование