💵 Доходность длинных ОФЗ снова выше 16%. Собираем «вторую зарплату» от Минфина

Ну что, любители купонов и длинных ОФЗ, продолжаем богатеть на государственных облигациях. Доходность к погашению у многих выпусков поднялась к 16,6–16,7%, а текущая купонная доходность доходит до 15,6% годовых.

📉 Что происходит с RGBI?

● 22 сентября: 112,33 пункта;

● 20 октября: около 111,73 пункта;

● изменение: примерно −0,5%;

● локальный минимум 9 октября: около 110,6 пункта.

После очередной порции грусти индекс немного отскочил, но полностью просадку не отыграл. На длинные ОФЗ давят инфляция, объем новых размещений Минфина и отсутствие уверенности в быстром снижении ставки.

Вроде немного отскочили, но это отскок дохлой кошки, доходности в ОФЗ довольно приличные. Инфляция, новые объемы размещений и медленное снижение ключа, все это давит на цену в длинных бумагах.

Ключевая ставка остается на уровне 14%. Следующее заседание ЦБ пройдет 23 октября. За 6–12 октября цены выросли на 0,11%, с начала года  уже на 6,1%. Таргет в 4% временно покинул чат.

🏦 Че по ставкам в банках?

Средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках в первой декаде октября составила 13,055%:

● до 90 дней: 12,55%;

● от 91 до 180 дней: 12,87%;

● от 181 дня до года: 12,73%;

● свыше года: 11,75%.

Все вклады около 13%. Ну там можете, конечно, поискать приветственные ставки, но срок все равно будет ограничен, снимать и пополнять будет нельзя, и другие заморочки. Длинные ОФЗ дают больше, но волатильность в государственных бумагах никто не отменял.

Вот здесь собрал все длинные выпуски от 5 лет дальше:

🔥 ТОП-5 длинных ОФЗ по текущей купонной доходности

1. ОФЗ 26254

Цена: 832 ₽

Купон: 64,82 ₽ дважды в год

ТКД: 15,6%

Выплаты: апрель и октябрь

Погашение: октябрь 2040 года

2. ОФЗ 26253

Цена: 840 ₽

Купон: 64,82 ₽ дважды в год

ТКД: 15,4%

Выплаты: апрель и октябрь

Погашение: октябрь 2038 года

3. ОФЗ 26248

Цена: 794 ₽

Купон: 61,08 ₽ дважды в год

ТКД: 15,4%

Выплаты: июнь и декабрь

Погашение: май 2040 года

4. ОФЗ 26247

Цена: 797 ₽

Купон: 61,08 ₽ дважды в год

ТКД: 15,3%

Выплаты: май и ноябрь

Погашение: май 2039 года

5. ОФЗ 26250

Цена: 796 ₽

Купон: 59,84 ₽ дважды в год

ТКД: 15,0%

Выплаты: июнь и декабрь

Погашение: июнь 2037 года

🗓 «Вторая зарплата» от Минфина

Шесть выпусков закрывают купонами весь год:

● январь и июль: ОФЗ 26233, купон 30,42 ₽;

● февраль и август: ОФЗ 26240, купон 34,90 ₽;

● март и сентябрь: ОФЗ 26246, купон 59,84 ₽;

● апрель и октябрь: ОФЗ 26254, купон 64,82 ₽;

● май и ноябрь: ОФЗ 26247, купон 61,08 ₽;

● июнь и декабрь: ОФЗ 26250, купон 59,84 ₽.

Стоимость всех выпусков около 4 368 ₽ без НКД и комиссии. Купоны принесут 621,80 ₽ в год до налога, совокупная ТКД около 14,2%.

Чтобы получать 100 000 ₽ купонами каждый месяц, необходимо приобрести 12 679 облигаций на сумму около 8,76 млн ₽ без учета НКД и комиссии. Годовой купонный поток составит 1 200 431 ₽ до налога, а ежемесячные выплаты будут находиться в диапазоне от 100 017 до 100 052 ₽.

⚠️ Мои мысли и личные действия

Доходности красивые, Минфин выглядит солидно и сомневаться в его платежеспособности, как минимум не целесообразно и довольно-таки глупо.

Сопоставимую с длинными ОФЗ доходность сейчас можно найти уже в бумагах с максимальным рейтингом AAA.

● Корпоративные облигации AAA: в среднем около 16–17%;

● AA+/AA: ориентировочно 17–18%;

● A+/A: примерно 18–21%;

● BBB и ниже: зачастую от 20%, но там уже для инвесторов со стальными фаберже.

Если тело облигаций вам не нужно тратить завтра, то в ОФЗ можно зафиксировать на длительный срок отличный денежный поток. Корпораты явно все покороче, потом придется перекладывать в другие бумаги, а какая будет к тому моменту КС, не знает никто, даже Эльвира Сахипзадовна.

Все красиво, все классно, но есть один моментик, который останавливает вваливать в ОФЗ, моментик называется инфляция. Кто бы что не говорил, у акций и фондов комнедвижки есть возможность впитывать инфляцию, перекладывая ее на потребителя или арендатора. Государственные бумаги таким похвастаться не могут. Купон, зафиксированный сейчас в районе 14-15% на долгие годы, выглядит мягко говоря шикарно. Но мы же все ходим в магазин и видим как там молок с яйцами дорожает. Сколько молока вы сможете купить на свои шикарные купоны через три года, а сегодня?

Я продолжаю покупать активы на просадках, но сохраняю диверсификацию между акциями, облигациями, золотом и фондами недвижимости. У каждого свои цели, горизонт и запас валерьянки на случай красных цифр на экране вашего брокера.

Холодная голова, здравый рассудок и диверсификация — наше всё. Всех обнял! 💙

👍 Поставьте лайк, если пост был полезен – для меня это лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем MAX-канале. Также подписывайтесь на мой телеграм-канал. Там я обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования в дивидендные акции, облигации, золото и в фонды коммерческой недвижимости. Путь к пассивному доходу и жизни с капиталом! 

🧮  Сервис, где веду учет инвестиций!

❤️ Другие посты, которые могут вам понравиться:

● 8 облигаций с ежемесячными выплатами. Рейтинг А-

● Зачем покупать акции, если ОФЗ дают 16-17%?

● 9 облигаций с купонами до 24% годовых (рейтинг ВВВ+)

● Лучшие новые облигации сентября. Доходность до 19,5% годовых

Смотрите, пользуйтесь. Подборки обновляются. 😉