Он был лучшим инвестором Wall Street. Но 1998 и 2008 все измененили.

$€ Виктор Нидерхоффер был математиком, профессором, чемпионом США по сквошу и очень нестандартным инвестором. Он искал повторяющиеся закономерности в рынках, любил статистику и вообще был одержим идеей, что в поведении людей можно находить паттерны.

👉В какой-то момент им заинтересовался сам Джордж Сорос и дал ему деньги в управление.

По данным WSJ, у Нидерхоффера была примерно 15-летняя серия с доходностью около 35% годовых. В 1994 году Businessweek называл его лучшим управляющим товарного фонда в США. Он был уже не просто успешным, а почти культовым спекулянтом.
____________________________________________
У нас инвесторы после пары лет в плюсе уже думают, что они супер инвесторы😊
____________________________________________
Пятнадцать лет подряд — это сильно. Но потом он почему-то решил поискать что-то новое и полез в Тайланд. Нет, не на Карон и не Ката. Он решил купить акций Тайских компаний.

Причём решение было в его стиле. Он отправил знакомого посмотреть страну буквально «ногами»: как живут люди, что происходит на улицах, как чувствует себя экономика. Тот вернулся с бытовыми наблюдениями, и Нидерхоффер сделал вывод, что экономика Таиланда выглядит устойчивее, чем думает рынок. Можно сказать, что это был сверх профессиональный подход.

➡️На этом фоне тайские акции уже сильно упали, и он решил, что дальше им логично расти. И поставил крупно. Не только своими деньгами и деньгами клиентов, но ещё и с использованием заёмного капитала.

А дальше начался азиатский кризис 1997 года. До нас он дошёл в 1998 году. Многие думают, что кризис начался именно в 1998 году, но на самом деле он начался на год раньше.

Таиланд рухнул первым. Бат девальвировали, рынок акций продолжил падение, паника пошла по региону. И вот здесь всё стало быстро очень плохо.

Потери в Таиланде потянули за собой другие позиции. Фонд оказался перегружен риском и плечом. В итоге Нидерхоффер потерял фонд, значительную часть собственного состояния и репутацию.

👉Но история на этом не заканчивается. Он вернулся.

В начале 2000-х снова начал управлять фондами и несколько лет показывал очень сильные результаты — порядка 50% годовых в отдельные годы. Сам при этом говорил, что прекрасно понимает риск повторного краха, но добавлял очень характерную фразу: «Я не знаю, как зарабатывать без большого риска».

И в 2007 году всё повторилось. Его крупнейший фонд потерял более 70%, после чего был ликвидирован. После этого Нидерхоффер уже больше не управлял хедж-фондом.
____________________________________________
Кстати и тут интересно, что некоторые волнения на бирже начались еще в 2007, а пик пришёлся на осень 2008.
____________________________________________
Что можно сказать по этому поводу? Понятно, что парень был талантливым и много чего знал в инвестициях. Но суть в том, что на растущем рынке может заработать почти каждый.

➡️Я тоже неплохо зарабатывал до 2022 года. И средняя доходность была куда выше, чем 35% в год. А вот начиная с 2022 года доходность 0%. Повезло ещё, что в 2022 ничего не потерял.

Да и все остальные «гуру» — в основном хорошо заработали на долгосрочном тренде. Когда «пила» таких результатов уже нет ни у кого. Нет тренда, нет прибыли на бирже. Это факт.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. До встречи. Ваш Sol.$€

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade