Оцениваю Яндекс после атак дронов

Официальной оценки ущерба от компании нет, аналитических данных мало, поэтому собрала всё, что есть в открытых источниках.

Что произошло:
С 8 по 11 октября дроны ударили по трём из пяти дата-центров Яндекса:
▪️ 8 октября: Сасово (Рязанская обл.), пожар, работа остановлена. По данным СМИ, там стоят 2 суперкомпьютера из 3;
▪️ 9 октября: Калуга, несколько модулей полностью выведены из строя;
▪️ 11 октября: Владимир, работа полностью остановлена. Предположительно здесь стоит 3 суперкомпьютер. Опять же пострадали суперкомпьютеры или нет, пока неизвестно.
Yandex Cloud перешёл в аварийный режим, выдачу новых квот приостановили. Сбои были в Go (муж вчера еле-еле заказал такси, но всё же заказал), Пэй, Почте и у клиентов облака вроде Циана, Вкусно — и точка и т.д.

Сроки восстановления
Официальных сроков нет. Коммерсант со ссылкой на участников рынка пишет, что замена оборудования займёт до полугода. Закупать придётся по всем каналам, включая зарубежные, и по высоким ценам. Важно: это срок поставки железа, а не срок возврата сервисов. Сейчас их возвращают за счёт перераспределения нагрузки и аренды мощностей у VK Cloud, Selectel и К2Cloud. Если говорить про суперкомпьютеры, если они пострадали, то на их восстановление может понадобиться гораздо больше времени, т.к. есть проблемы с поставками ускорителей, которые производит NVIDIA.

Как это отразится на финансах?
Облако дает 16,7 млрд из 759 млрд выручки за полугодие, около 2,2%. Весь блок B2B Tech — 3,8%. Поэтому аналитики прямой удар по выручке считают ограниченным.
Но есть нюанс: эти 2% описывают только облако. Сбои при этом задели Go, Еду и Пэй, а это уже основной бизнес. Пока простой временный, и считать там нечего. Но если затянется, картина будет другой.

Главный риск — расходы
▪️ закупка оборудования на ажиотажном рынке;
▪️ аренда чужих мощностей, естественно дороже своих;
▪️ защита и резервирование: если атаки продолжатся, это новая постоянная статья кап. затрат, давление на маржу и рост амортизации;
▪️ возможный отток корпоративных клиентов, которые начнут раскладывать данные по разным облакам.
Но возможна господдержка. Сегодня в Госдуме Шадаев заявил, что Минцифры и Минобороны обсуждают прикрытие объектов. 

Технически
Акции Яндекса стоят в 2-х летнем широком боковике с границами 3100-4800 руб. Котировки практически упали в зону покупок, я ее показывала в последнем обзоре. Там же мы с вами смотрели на треугольник, который вышел вниз, по его полной отработке цели лежат в районе 2660 руб. Но зона покупок 3100-3300 — это мощнейший уровень поддержки. Нельзя исключать, что если мы пробьем зону покупок, то можем уйти даже на 2050 руб. Это сценарий апокалипсис. Если я увижу пробой вниз на объеме 3070 руб., то скорее всего буду выходить из Яндекса полностью (в Чемодане акций нет, но в других портфелях есть). Пока же есть шанс задержаться еще в этом балансе. С текущих входа я не вижу, но буду наблюдать внимательно за котировками.  



На что еще буду смотреть дальше:
▪️ оценку ущерба и сроки от самой компании;
▪️ новые удары: если они станут регулярными, это поменяет оценку бизнеса;
▪️ МСФО за 3 квартал (конец октября или начало ноября) и комментарии по капзатратам;
▪️ решения по господдержке и по дивидендам.

Мой вывод
Для выручки это пока не катастрофа, для маржи и капзатрат неприятно, но у Яндекса есть деньги, чтобы полностью восстановиться, и даже продолжать платить дивиденды. Хотя могут и сократить дивы, но т.к. это растущая компания, дивиденды здесь просто бонус. Для котировок главный вопрос в том, будут ли новые удары. Яндекс прибыльный, у него есть деньги и ресурс, но неопределённость пока высокая.

❓А вы заметили сбои в сервисах Яндекса? И как думаете, покупаем на панике или ждём ясности по ущербу? И самый главный вопрос, а кто, по вашему мнению, может быть следующим? 

Не ИИР 📌 Основной контент в телеге и Максе. Подпишись t.me/fin_zametki, max.ru/channel_finzametki