Запуск ЗПИФ «РВМ Флиппинг»: стратегия с целевой доходностью 25% годовых

В новом выпуске подкаста автор проекта «Всё о ЗПИФ» Евгений Воронин обсудил с Алексеем Володарским, представителем управляющей компании «РВМ Капитал», запуск розничного закрытого паевого инвестиционного фонда «РВМ Флиппинг».

Идея фонда — открыть квалифицированным частным инвесторам доступ к сделкам с премиальной недвижимостью, которые прежде чаще реализовывались внутри закрытых инвестиционных клубов. Стратегия строится на классическом флиппинге: фонд приобретает квартиру с дисконтом, проводит быстрый качественный ремонт по авторскому дизайн-проекту и продаёт готовый объект на открытом рынке.

• Минимальная сумма инвестиций: от 1 млн рублей.
• Целевая базовая доходность: 25% годовых. Это ориентир стратегии, а не гарантированный результат.
• Распределение прибыли: не менее 50% чистой прибыли каждого реализованного проекта направляется пайщикам; оставшаяся часть распределяется между управляющей компанией и операционным партнёром.
• Целевой объём фонда: 500 млн рублей.
• Срок работы: 3 года.
• Ожидаемая периодичность выплат: по мере реализации объектов — ориентировочно раз в 3–9 месяцев.

Фонд не планирует работать с эконом- и комфорт-классом. Основной фокус — квартиры стоимостью 100–200 млн рублей. По оценке команды проекта, этот сегмент меньше зависит от доступности массовой ипотеки и может сохранять устойчивый спрос даже в периоды рыночной турбулентности.

Модель фонда револьверная: деньги возвращаются в оборот после продажи каждого объекта и направляются в новые сделки. Прибыль при этом распределяется между пайщиками по мере завершения отдельных проектов.

Первым активом стала квартира площадью 219 м² в готовом жилом комплексе. Объект приобрели примерно по 648 тыс. рублей за квадратный метр — заметно ниже стоимости сопоставимых предложений в этой локации.

• Бюджет ремонта — около 50 млн рублей.
• Планируемая цена продажи — 284 млн рублей.
• Смета ремонта зафиксирована в договоре.

Если фактические расходы превысят согласованный бюджет, перерасход должен быть покрыт из дохода операционного партнёра. Это снижает риск того, что рост стоимости работ будет переложен на инвесторов.

Операционным партнёром фонда выступает эксперт по флиппингу Андрей Леньков. Зоны ответственности разделены следующим образом:

• «РВМ Капитал» — юридическая структура сделки, аудит, соблюдение требований Банка России и финансовый контроль.
• Операционный партнёр — подбор концепции, дизайн, управление строительными бригадами и маркетинг объектов.

Топ-менеджеры и акционеры группы «РВМ Капитал» также вложили в фонд собственные средства на старте проекта.

Управляющая компания планирует организовать вторичный оборот паёв и рассматривает их вывод на биржу. Однако инвестору важно учитывать, что планы по листингу сами по себе не гарантируют высокой ликвидности: возможность быстро продать пай будет зависеть от фактического спроса на вторичном рынке.

Подписывайтесь на каналы проекта «Всё о ЗПИФ»:

• Telegram-канал
• Канал в MAX

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Целевая доходность не гарантирована. Перед покупкой паёв необходимо изучить правила доверительного управления, комиссии и факторы риска.