Акции. Газовый сектор. Примерный исход, анализ примерной будущей доходности

Так когда покупать акции? (05.09.26)

Рассмотрим примерную доходность на горизонте 1.5/3/5лет

И попробуем сделать вывод

Нефтегазовый сектор

Газпром

Цена акции = 92р

Мин за последнее время = 78.1р ( -17.8% до текущей)

Макс = 397.6 за всё время ( +332% от текущих)

Нераспределённая прибыль >60р/акц. (65% от текущих, или 77% от 78р на лоях)

Потенциальная доходность на горизонте 1.5г = рост до 140-160

(~63%/1,5г = 42%/г), дивы не заплатят за этот период (маленькая вероятность 15-20р/акцию) – что может разогнать доходность ещё выше

Потенциал доходности на горизонте 3л = рост до 240-260

(~172%/3г + дивы 40-60р (распределят за прошлые года) + 54%/3г = ~+75%/г

Потенциал доходности на горизонте 5л = рост 300-340-380+ 

(~270%/5г (и даже возможно выше) + дивы 60-80р на вложенные (распределят за прошлые года + возврат к дивам) + 76%/5г = ~+70%/г

Риски

• Падения до цены 60-65-70р, ниже не жду (-24% в моменте из-за неудачной точки входа, улучшение ситуации — усреднением)
• Отказ на дивиденды, модернизация, геополитика. (падения доходности до 20-30%/г на горизонте 5 лет, до 15%/г на горизонте 3х лет)

Ожидаемые дивиденды через 3г – 18-20%+/г на сумму вложений

Вывод– игра стоит свеч

Новатэк

Цена акции = 1023р

Мин за последнее время = 763 ( -25.4% до текущей)

Макс = 2026 за всё время ( +98% от текущих)

Потенциальная доходность на горизонте 1.5г = рост до 1400-1500

(~42%/1,5г = 28%/г), дивы не заплатят за этот период (маленькая вероятность 4-6%/г – что может разогнать доходность ещё выше

Потенциал доходности на горизонте 3л = рост до 1900-2100

(~96%/3г + дивы 6-8%/г + 21%/3г = ~+39%/г

Потенциал доходности на горизонте 5л = рост 2300-2500-2700+ 

(~144%/5г (и даже возможно выше) + 6-8% + 35%/5г = ~+36%/г

Риски

• Падения до цены 500р, ниже не жду (-51.2% в моменте из-за неудачной точки входа, улучшение ситуации — усреднением)
• Отказ на дивиденды, модернизация, геополитика. (падения доходности до 15-17%/г на горизонте 5 лет, до 13-15%/г на горизонте 3х лет)

Вывод– игра вероятнее всего стоит свеч

Сургут и Сургут Преф

Сургут

Цена акции = 15.6р

Мин за последнее время = 13р ( -16.66% до текущей)

Макс = 55 за всё время ( +252% от текущих)

Потенциальная доходность на горизонте 1.5г = рост до 28-32р

(~92%/1,5г = 61%/г), + дивы 6-8% *1.5г ~68%/г

Потенциал доходности на горизонте 3л = рост до 36-40-44р

(~156%/3г + дивы 6-8%/г + 21%/3г = ~+59%/г

Потенциал доходности на горизонте 5л = рост до 50-55-60р+ 

(~252%/5г (и даже возможно выше) + 6-8% + 35%/5г = ~+57%/г

Риски

• Падения до цены 9-11р, ниже не жду (-36% в моменте из-за неудачной точки входа, улучшение ситуации — усреднением)
• Отказ на дивиденды, модернизация, геополитика. (падения доходности до 20-25%/г на горизонте 5 лет, до 16-18%/г на горизонте 3х лет)

Вывод– игра стоит свеч

Сургут-п

Цена акции = 41.5р

Мин за последнее время = 34.2 ( -17.6% до текущей)

Макс = 72.6 за всё время ( +75% от текущих)

Потенциальная доходность на горизонте 1.5г = рост до 50-55

(~26.5%/1,5г = 18%/г), + дивы 8-12-16%+ =30%/г

Потенциал доходности на горизонте 3л = рост до 60-70

(~57%/3г + дивы 10-12%/г + 33%/3г = ~+30%/г

Потенциал доходности на горизонте 5л = рост 70-80-90+ 

(~93%/5г (и даже возможно выше) + 10-12% + 55%/5г = ~+28-30%/г

Риски

• Падения до цены 18-22р, ниже не жду (-51.8% в моменте из-за неудачной точки входа, улучшение ситуации — усреднением)
• Отказ на дивиденды, модернизация, геополитика. (падения доходности до 15-17%/г на горизонте 5 лет, до 13-15%/г на горизонте 3х лет)

Вывод– игра вероятнее всего стоит свеч

Предложение

1)Выделить сумму Х от портфеля.

2)Доля бумаг:

• Газпром 35%
• Сургут 35%
• Новатэк 15%
• Сургут-п 15%

3) Набирать по стратегии усреднения, -2-4% падения цены. Где прилично лежит кэша — дождаться разворот или зайти по растущему тренду (50-60% всегда в кэше, 10-15 по текущим, 2-4% просадки добавляем по 2-5% от кеша. 

Условно 100к, покупаем на 15к, при просадке со 100р до 98-96р(-4%) докупаем на 2-4 тыс. Всегда держим то 50-60к нерасходуемый на лучшую ТВХ или заход в растущий

4) Рискнуть и получить среднегодовую доходность 20-30-50% в моменте 1-2г. Возможную среднегодовую 30-40+% в среднем на горизонте 3-5л в идеале.

 
Не ИИР. Это моя личная стратегия.  
Сей Мойша, вашему кошелечку и принятым решениям — не кхавэр