🍏Фикс Прайс: пока рано для оптимизма

Результаты ритейлера за II кв.

🤍Выручка: 82,2 млрд руб. (+6,9% г/г)
🤍Валовая прибыль: 27,7 млрд руб. (+14,2% г/г)
🤍EBITDA: 10,0 млрд руб. (+8,9% г/г)
🤍Чистая прибыль: 2,6 млрд руб. (+15,7% г/г)

Второй квартал оказался заметно сильнее первого. Выручка выросла на 6,9%, LFL-продажи — на 3,7%, валовая маржа поднялась до 33,7%. Но рост пока обеспечивается более высоким средним чеком: трафик снизился на 2,2%.

В это же время виднеется раздувание расходов, которые растут быстрее выручки: коммерческие и административные расходы увеличились на 17%.

🤷‍♂️Скорее всего, ситуация не изменится

Фикс Прайс до конца года планирует открыть ещё 341 магазин. В будущем это должно дать свои плоды в части увеличения прибыли, но это возможно только в случае, если все затраты окупятся.

💰Наше мнение

Мы видим проблески надежды в истории Фикс Прайса. Но, учитывая текущую ситуацию в экономике, надо всё же дождаться получения подтверждения того, что все расходы действительно начали окупаться.

Ну и отдельно отметим интересное наблюдение: в своём пресс-релизе Фикс Прайс намеренно избегает упоминания снижения ряда показателей. Эта информация просто не озвучивается, в отличие от роста EBITDA или прибыли.

#FIXR #Акции #Отчетность