Справедливая цена Озона 1250 рублей

Сегодня Озон падал на 25% за один день сильнейшее дневное падение за всю историю компании после 24.02.22. Тогда бумага падала на 52% внутри дня и закрылась в -28%.



Причины — понятны. Начались удары по складам Озона. Оценивать их последствия и ущерб дело неблагодарное.

Но я могу лишь сказать, что это падение — еще не «те самые» хорошие цены.
В прошлом месяце я публиковал очень подробный разбор компании
Справедливая стоимость компании при медвежьем сценарии около 1250₽ к приведенным ценам на сегодня.


Сегодняшние же минимумы — это всего лишь нижний диапазон справедливой оценки, если бы ударов не было.

Но чем можешь Озона принципиально отличается от WB — это склады в аренду, а не собственность. Они сидят у Озона, как долгосрочные обязательства. Вот тут есть вопрос: а как это отыгрывается юридически и с точки зрения зон ответственности и убытков. На это пока ответа нет.

Что могу подытожить. Уберем в сторону график (он вообще не про покупки), а посмотрим фундаментально. 1200-1500₽ — вот её цена в текущих условиях. Все что выше — это премия продавцу бумаг. Вот только за что её платить?

Если хотите лучше узнать о бизнесе Озона, то почитайте статью.

smart-lab.ru/mobile/topic/1334987/

Она очень большая и минут на 40 чтения, но всеобъемлющая. А мне интересно будет посмотреть, как это все отразится на отчете за 3 квартал и мы обязательно рассмотрим его и сравним.