оил ресурс (бывшая ойл ресурс групп)

16 августа 2026, 13:33
|
Андрей Иванов

Конторой рулит бизнесмен Семен Гарагуль через управляющую компанию АО «Кириллица». За последнее время они набрали на бирже долгов почти на 11 миллиардов рублей. Чтобы замаскировать этот навес перед инвесторами, в их отчетности развернулась настоящая бухгалтерская феерия.

🔴 Покрытие процентов: Красная зона. Расходы на оплату купонов выросли почти в 4 раза. Прибыль улетает на обслуживание долгов.
🔴 Чистый долг / Капитал: Тотальная красная зона. Если выкинуть из баланса нарисованный патент на 4 триллиона, окажется, что компания полностью построена на чужие заемные миллиарды.
🔴 Рост выручки: Обманчивая красная зона. Выручка на бумаге большая, но толку ноль. Из-за кризиса на топливном рынке расходы на закупку цистерн выросли в два раза, а покупатели задолжали компании рекордные 3,9 млрд рублей. Живого кэша фирма не видит.
🔴 Чистая рентабельность: красная зона. Чистая маржа копеечная — около 1.5%. Бизнес балансирует на грани.
🔴 Свободный денежный поток (FCF): Красная зона. Денежный поток глубоко отрицательный, живых денег в кармане у компании нет.
🔴 Кредитный рейтинг: КРАСНЫЙ СВЕТ. Рейтинг официально отозван агентством НРА. Для нас это автоматический маркер «БЕГИ».
🔴 Ликвидность: Красная зона. Краткосрочных денег на счетах критически мало для покрытия лавины ближних долгов.
Вывод:
🛑 ПРОПУСКАЕМ без оглядки. Когда эмитент закрывается от рейтинговых агентств, получает отказ от Центробанка и рисует триллионы из воздуха, чтобы прикрыть долги в 11 миллиардов, которые ему надавали обычные люди… Не планирую в эту компанию заходить ни на рубль.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
облигации

обсудить на форуме:
Оил Ресурс облигации

Ключевые слова:
Оил Ресурс,
Облигации

850

8 комментариев

Андрей, как по-вашему, насколько такие раздутые нематериальные активы реально вводят частника в заблуждение при оценке долга?

BondScan

Вчера в 13:43
Ответить

BondScan, по-моему даже 1% от портфеля покупать эти облигации это неоправданный риск. Есть инструменты намного надежнее и доход выше. Не забывайте отнять 13% налога от купонов и снижение стоимости тела облигации, а так же отсутствие заявок на покупку хорошего объёма.
И да, частный инвестор уважающий свой доход и вкладываемые средства перед тем как покупать изучит бухгалтерскую отчетность, а там не только нематериальные активы, там ещё — проблемы с отчётностью и аудитом? ;— отрицательный операционный денежный поток (OCF); — высокая зависимость от рефинансирования; — специфика структуры долга (облигации частных инвесторов); — репутационные и регуляторные риски; — специфика отрасли.

Андрей Иванов

Вчера в 17:02
Ответить

Андрей Иванов, Спасибо за подробный ответ)

BondScan

Вчера в 20:50
Ответить

Сергеич, это чей рейтинг? Там не написано. У этого эмитента нет кредитного рейтинга — это означает, что он не может размещать новый выпуск облигаций и надёжности нет никакой по исполнению своих обязательств.
Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) отозвало кредитный рейтинг и прогноз по рейтингу общества с ограниченной ответственностью «Оил Ресурс» (ранее — ООО «Ойл Ресурс Групп») в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии.
НРА отозвало кредитный рейтинг ООО «Оил Ресурс» и прогноз по рейтингу. Статус «под наблюдением» снят. | Национальное рейтинговое агентство

Андрей Иванов

Вчера в 17:00
Ответить

Сергеич, такие же надёжные и прибыльные, как акции ВТБ? )

Ив Ив

Вчера в 19:06
Ответить

Мурад, ты ли это?

Topraqru

Вчера в 21:36
Ответить

Я во-время избавился и от Ойл-ресурса и от Кириллицы, пока они были в плюсе. Теперь сижу на этой, как ее… ровно и инвестирую в облигации других компании.