Ozon ускорил рост и заработал 10 млрд ₽ чистой прибыли

Смотрим свежие цифры:

• Выручка за II квартал: 334,2 млрд ₽ (+47% г/г)
• Оборот площадки (GMV): 1,31 трлн ₽ (+37%)
• Количество заказов: 934,3 млн (+73%)
• Активные покупатели: 69,2 млн человек (+14%)
• Скорректированная EBITDA: 57,9 млрд ₽ (+48%)
• Рентабельность EBITDA: 4,4% от GMV
• Чистая прибыль: 10,1 млрд ₽ против 359 млн ₽ годом ранее
• Свободный денежный поток: 155,6 млрд ₽

📈 Сервисы растут быстрее оборота

Доходы от услуг продавцам увеличились на 50%, до 210,8 млрд ₽, тогда как GMV прибавил 37%. Всё большую часть выручки Ozon получает от логистики, рекламы, продвижения и других инструментов для селлеров.

Продажа собственных товаров принесла 77,7 млрд ₽, процентная выручка выросла на 56%, до 45,7 млрд ₽.

⚙️ Маркетплейс становится эффективнее

Удельные расходы на обработку и доставку заказов сократились на 12%. Операционная прибыль выросла на 54%, до 31,2 млрд ₽, рентабельность EBITDA достигла рекордных 4,4% от оборота.

Чистая прибыль увеличилась до 10,1 млрд ₽. Часть роста обеспечили положительные курсовые разницы на 3,2 млрд ₽, но даже без них квартал остался бы прибыльным.

🏦 Ozon Банк уже стал отдельным источником прибыли

Выручка финтех-направления прибавила 50,8%, до 69,7 млрд ₽, скорректированная EBITDA составила 19,7 млрд ₽, прибыль до налогообложения – 18 млрд ₽.

Основную часть средств банк размещает в облигациях и инструментах денежного рынка: кредиты занимают лишь около 6% активов. Такая модель снижает кредитный риск, но одновременно уменьшает процентную маржу. За квартал она опустилась до 9,6%, а стоимость риска выросла с 10 до 12,8%.

🎯 Годовой план выглядит выполнимым

Менеджмент по-прежнему ждёт роста GMV на 25-30% и около 200 млрд ₽ скорректированной EBITDA за 2026 год. После первого полугодия EBITDA уже достигла 106,7 млрд ₽, и оборот растёт быстрее заявленного ориентира.

Компания также планирует направить на дивиденды не менее 30 млрд ₽ за год. Первые 15 млрд ₽ уже были выплачены в июне.

⚠️ Логистическая инфраструктура столкнулась с новыми рисками

Ozon предупреждает, что атаки беспилотников могут приводить к перебоям, дополнительным расходам и повреждению складов. Компания распределяет запасы между большим числом объектов, усиливает защиту площадок и страхует инфраструктуру, но полностью исключить такие потери невозможно.

Ozon растёт сразу по нескольким направлениям: оборот ускоряется, услуги продавцам приносят всё больше денег, а финтех поддерживает прибыль группы. При этом дальнейший результат будет зависеть не только от темпов роста, но и от качества активов банка, расходов на логистику и сохранности складской сети.

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков max.ru/join/d0UHizMe3tC0JPG6UuyXeJAt7ODrE2ap5RA3El9Jjt