Несколько мыслей для инвесторов в российские активы

Пояснение к иллюстрации: у двухвостого кота только один хвост настоящий

Друзья, приветствую! На фоне атак на склады WB просели цены на складские ЗПИФ, беспокойство испытывают все инвесторы в фонды недвижимости, некоторые приняли решение полностью закрыть позиции. Уже и без меня писали (как сами УК, так и другие блогеры), что управляющие компании страхуют объекты в ЗПИФ от террористических атак и военных рисков (а сами страховщики перестраховываются в Российской национальной перестраховочной компании), застрахован может быть даже денежный поток, повторяться не будем, хотя информации о сроках выплаты недостаточно, не исключено, что эта процедура может длиться и год, и два (достоверной информации у меня нет), для розничного инвестора приятного мало, если вдруг придется столкнуться. Но написать мне хочется о том, как воспринимать и работать с таким риском и какие вообще у нас сейчас альтернативы.

Внимание! Все написанное не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Так вот, я вижу, что инвесторы не понимают, что с атакой на склады WB никаких принципиально новых рисков не возникло. Сейчас абсолютно все активы, кроме одного, в российской юрисдикции несут на себе риски ущерба физической инфраструктуре. Это касается всей недвижимости, всех акций компаний, всех облигаций и так далее.

Вчера атаковали НПЗ, страдал бизнес нефтяных компаний, стоимость акций падала. Сегодня атакуют склады, стоимость ЗПИФ снижается. Можем ли мы быть уверены, что завтра не нападут на ТЦ, офисы, порты, трубопроводы, не выберут своей целью штаб-квартиры любого бизнеса и любую иную важную инфраструктуру от заводов до административных объектов? Мы с вами никак на это не влияем и достоверно не знаем следующие цели. Мы, как инвесторы, можем только принимать решение какой набор рисков мы на себя возьмем.

Выбор представляется таким:

Можно попробовать диверсифицировать свои вложения максимально широко в различные активы (недвижимость, акции, облигации, депозиты и так далее), тогда в случае урона какому-либо активу мы за раз получаем небольшой ущерб для своего портфеля, но вероятность, что мы столкнемся с ущербом вырастает, где-то нам напакостят без вариантов.

Можно напротив, постараться предугадать активы, которые сложно повредить или до них просто не дойдет дело. Тогда снизится вероятность, что мы вообще попадем под ущерб, но если все же попадем, то ущерб будет больнее.

Что из этого выбрать, каждый решает сам. Отдельно только отмечу, что злодеи могут попробовать атаковать и финансовую инфраструктуру, чтобы создать панику у владельцев вкладов. Скажу сразу, что критическая информация в банках всегда имеет многократное резервирование, так что нанести реальный серьезный ущерб (не медийный) очень сложно.

Единственный актив, который практически не имеет инфраструктурных рисков сегодня — это физическое золото. Все остальное так или иначе может пострадать если не в виде прямого ущерба, то по крайней мере в виде паники, созданной через медийные каналы. К этому надо быть морально готовым.

Все написанное не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией.