🌙 Вечерний пост: 3 вещи, которые я делаю с облигациями, но о которых молчат в учебниках

Когда рынок закрыт, у меня есть время пересмотреть портфели и найти те самые «скрытые» проценты. Сегодня расскажу о трёх приёмах, которые использую для клиентов — они простые, но дают реальный результат.

1️⃣ Покупаю облигации на следующий день после выплаты купона

Звучит странно, правда? Ведь все хотят получить купон, а я предлагаю купить после.

📌 Суть: Когда вы покупаете облигацию, вы платите продавцу накопленный купонный доход (НКД) — сумму купона за те дни, которые он держал бумагу. После выплаты купона НКД обнуляется, и цена падает ровно на размер купона (примерно).

Если купить сразу после выплаты, вы не переплачиваете за НКД. Да, вы пропускаете ближайший купон, но зато получаете бумагу дешевле. В долгосрочной перспективе это выравнивается, но помогает эффективнее распределить денежный поток.

💡 Бонус: Если вы покупаете на ИИС и планируете получать вычет, то покупка после выплаты снижает ваши первоначальные затраты — и вы увеличиваете итоговую доходность за счёт возврата налога.

2️⃣ Проверяю объём торгов и спред, даже если бумага выглядит идеально

Многие смотрят только на доходность и рейтинг, а я всегда открываю стакан.

📌 Почему: У некоторых облигаций мизерный объём торгов — вы можете купить, а потом не продать, когда понадобятся деньги, или продать с большим проскальзыванием (потеряв 0,5–1% от цены).

Также смотрю на спред между ценой покупки и продажи. Если он больше 0,3–0,5%, то такая бумага съедает вашу доходность уже на входе.

💡 Я выбираю только ликвидные выпуски, где можно зайти и выйти без потерь. Это особенно важно, если вы планируете активно ребалансировать портфель.

3️⃣ Использую ИИС не только для вычета, но и для освобождения от налога на купоны

Большинство знает про вычет на взнос (13% от 400 тыс. ₽). Но есть и второй тип вычета — освобождение от налога на всю прибыль от торговли (включая купоны и рост цены).

📌 Как это работает: Если вы выберете ИИС типа Б и продержите его 3 года, то все доходы по облигациям (купон + разница в цене) не облагаются НДФЛ. Для портфеля с доходностью 15% годовых это даёт дополнительно ~2,4% чистой доходности в год (15% × 13% = 1,95%, но с учётом сложного процента чуть больше).

💡 Это легальный способ повысить итоговую доходность без риска. Я всегда рекомендую клиентам открывать ИИС и заводить туда облигации — особенно если горизонт инвестирования от 3 лет.

📌 Что из этого вы можете применить уже завтра?

· Посмотрите, не покупаете ли вы облигации с большим НКД — может, стоит подождать пару дней.
· Проверьте ликвидность своих бумаг — легко ли их будет продать.
· Если у вас нет ИИС — задумайтесь, это бесплатные деньги от государства.

Составлю для вас индивидуальный портфель с учётом всех нюансов под ваши цели. Просто напишите мне личное сообщение📝

#облигационныйпортфель