β‘οΈ ΠΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠΉ Π΄Π΅Π½Ρ: ΠΠ΅Π²ΠΈΠ½ Π£ΠΎΡΡ ΠΏΡΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ ΡΡΡΡΠ²Π°Π» Π€Π Π‘. ΠΠ΄Π΅ΠΌ ΠΆΠ΅ΡΡΠΊΡΡ ΠΏΠΎΡΠ°Π΄ΠΊΡ S&P 500?
ΠΠ°Π²ΡΡΠ°, Π² ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ 22 ΠΌΠ°Ρ, ΠΠ΅Π»ΡΠΉ Π΄ΠΎΠΌ ΠΎΡΠΈΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΏΡΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ ΠΊ ΠΏΡΠΈΡΡΠ³Π΅ ΠΠ΅Π²ΠΈΠ½Π° Π£ΠΎΡΡΠ° Π² ΠΊΠ°ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ, 17-Π³ΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΅Π΄Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π€Π΅Π΄Π΅ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π·Π΅ΡΠ²Π½ΠΎΠΉ ΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΡ.
Π‘ΠΎΠ±ΡΡΠΈΠ΅ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠ΅: ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ ΡΠ°Π· Π³Π»Π°Π²Ρ Π€Π Π‘ ΠΏΡΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊ ΠΏΡΠΈΡΡΠ³Π΅ Π½Π΅ΠΏΠΎΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ Π² ΡΠ΅Π·ΠΈΠ΄Π΅Π½ΡΠΈΠΈ ΠΏΡΠ΅Π·ΠΈΠ΄Π΅Π½ΡΠ° Π°ΠΆ Π² 1987 Π³ΠΎΠ΄Ρ (ΠΏΡΠΈΠ²Π΅Ρ ΡΠΏΠΎΡ
Π΅ Π Π΅ΠΉΠ³Π°Π½Π°). ΠΠΎ Π½Π°ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΠΊΠ°ΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ°, ΡΠ΅ΠΉΡΠ°Ρ Π½Π΅ Π΄ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΎΠΉ ΡΡΡΠ΅ΡΠΈΠΊΠΈ. ΠΠ½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ Barclays Π²ΡΠΊΠ°ΡΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡΡΠΈΡ ΠΎΡΡΠ΅Π·Π²Π»ΡΡΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠΈ, ΠΎΡ ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΉ Π±ΡΠΊΠΈ ΠΏΠΎ S&P 500 ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΡΠ΅ΡΡΠ΅Π·Π½ΠΎ Π½Π°ΠΏΡΡΡΡΡΡ.
π Π§ΡΠΎ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡΠΈΡ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡ? (Π‘ΠΏΠΎΠΉΠ»Π΅Ρ: ΠΌΠ΅Π΄Π²Π΅Π΄ΡΠΌ ΠΏΡΠΈΠ³ΠΎΡΠΎΠ²ΠΈΡΡΡΡ)
ΠΠ½Π°Π»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ Barclays ΠΏΠΎΠ΄Π½ΡΠ»ΠΈ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Π΄Π°Π½Π½ΡΠ΅ Ρ 1930 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ Π²ΡΡΠ²ΠΈΠ»ΠΈ ΠΆΠ΅ΡΡΠΊΡΡ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠ΅ΡΠ½ΠΎΡΡΡ: Π£ΠΎΠ»Π»-ΡΡΡΠΈΡ ΡΡΠ°Π΄ΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎ ΡΡΡΡΠ°ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ Π±ΠΎΠ»Π΅Π·Π½Π΅Π½Π½ΡΡ Β«ΠΏΡΠΎΠΏΠΈΡΠΊΡΒ» Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡ Π³Π»Π°Π²Π΅ Π°ΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π¦Π.
Π ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅ Π²ΡΡΡΠΏΠ»Π΅Π½ΠΈΡ Π² Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΅Π΄Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π€Π Π‘ ΠΈΠ½Π΄Π΅ΠΊΡ S&P 500 ΠΏΡΠΎΡΠ΅Π΄Π°Π΅Ρ ΡΠ°ΠΊ:
Π§Π΅ΡΠ΅Π· 1 ΠΌΠ΅ΡΡΡ: β5%
Π§Π΅ΡΠ΅Π· 3 ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ°: β12%
Π§Π΅ΡΠ΅Π· 6 ΠΌΠ΅ΡΡΡΠ΅Π²: β16%
π¦
ΠΠΎΡΠ΅ΠΌΡ Π£ΠΎΡΡΡ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½Π΅Π΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΈΠΊΠΎΠ²?
Π ΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»ΡΡ Π² ΡΠΈΡΠΊΠ°Ρ
. Π‘ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ, ΠΠ΅Π»ΡΠΉ Π΄ΠΎΠΌ ΠΆΠ΄Π΅Ρ ΠΎΡ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π³Π»Π°Π²Ρ Π€Π Π‘ ΡΠΌΡΠ³ΡΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡΠΈΠΊΠΈ. Π‘ Π΄ΡΡΠ³ΠΎΠΉ β Π£ΠΎΡΡ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ ΡΠ΅ΠΏΡΡΠ°ΡΠΈΡ ΠΆΠ΅ΡΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ Β«ΡΡΡΡΠ΅Π±Π°Β», ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ Π½Π΅ ΡΠ΅ΡΠΏΠΈΡ Π·Π°ΠΈΠ³ΡΡΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ Ρ ΠΈΠ½ΡΠ»ΡΡΠΈΠ΅ΠΉ. ΠΡΡΠΎΠΊΠΈΠ΅ ΡΠ΅Π½Ρ, ΠΏΠ΅ΡΠΌΠ°Π½Π΅Π½ΡΠ½Π°Ρ Π½Π°ΠΏΡΡΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡΡ Π½Π° ΠΠ»ΠΈΠΆΠ½Π΅ΠΌ ΠΠΎΡΡΠΎΠΊΠ΅ ΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΡΠΊΠ°ΡΠΊΠΎΠ² Π½Π΅ΡΡΠΈ ΡΠΎΠ·Π΄Π°ΡΡ ΠΈΠ΄Π΅Π°Π»ΡΠ½ΡΠΉ ΡΡΠΎΡΠΌ.
β οΈ Π’ΠΎΡΠ³ΠΎΠ²ΡΠΉ ΡΠ΅ΡΠ°ΠΏ Π½Π° Π·Π°Π²ΡΡΠ°
ΠΠ΅ Π·Π°Π±ΡΠ²Π°Π΅ΠΌ ΠΏΡΠΎ ΠΊΠ°Π»Π΅Π½Π΄Π°ΡΡ: Π² ΠΏΠΎΠ½Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ½ΠΈΠΊ, 25 ΠΌΠ°Ρ, Π² Π‘Π¨Π Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΡΠ΅ Π²ΡΡ
ΠΎΠ΄Π½ΡΠ΅ Π² ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΠ½Ρ ΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ²Π΅Π½ΠΈΡ (Memorial Day). ΠΠΌΠ΅ΡΠΈΠΊΠ°Π½ΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠ»ΠΎΡΠ°Π΄ΠΊΠΈ Π±ΡΠ΄ΡΡ Π·Π°ΠΊΡΡΡΡ.
Π ΡΠ°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΠΊ Π½Π΅ Ρ
ΠΎΡΠ΅Ρ ΡΠ°ΡΠΈΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΈ ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΡΡΠ΅Ρ
Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡΠΉ ΡΠΈΠΊΠ΅Π½Π΄ ΠΈ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π½ΠΎ ΡΠΈΠΊΡΠΈΡΡΠ΅Ρ ΠΏΡΠΎΡΠΈΡ. Π Ρ ΡΡΠ΅ΡΠΎΠΌ Π·Π°Π²ΡΡΠ°ΡΠ½Π΅ΠΉ ΠΏΡΠΈΡΡΠ³ΠΈ Π£ΠΎΡΡΠ° ΠΈ ΠΏΡΠ³Π°ΡΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠ°ΡΠΈΡΡΠΈΠΊΠΈ Barclays, ΠΊ Π²Π΅ΡΠ΅ΡΡ ΠΏΡΡΠ½ΠΈΡΡ Π½Π° ΡΠΎΠ½ΠΊΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π½Π°ΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΠ΅ Β«Π²Π΅ΡΡΠΎΠ»Π΅ΡΡΒ» Ρ Π²ΡΠ½ΠΎΡΠΎΠΌ ΡΡΠΎΠΏΠΎΠ² Π² ΠΎΠ±Π΅ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ.
ΠΠΎΠΊΠ° Π±ΡΠΊΠΈ ΡΠΈΡΡΡΡ ΡΡΡΠ΅Π»ΠΎΡΠΊΠΈ Π²Π²Π΅ΡΡ
, ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡ Barclays ΠΏΡΡΠΌΠΎ Π½Π°ΠΌΠ΅ΠΊΠ°Π΅Ρ Π½Π° ΠΎΠ±ΡΠ°ΡΠ½ΠΎΠ΅. ΠΠΎΠΏΡΠΎΡ Π² Π΄ΡΡΠ³ΠΎΠΌ: Ρ ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Ρ
Π²Π°ΡΠΈΡ Π΄ΡΡ
Ρ ΡΠΎΡΡΠΈΡΡ Β«ΡΡΡΡΠ΅Π±Π°Β» ΡΡΠ°Π·Ρ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅ ΠΈΠ½Π°ΡΠ³ΡΡΠ°ΡΠΈΠΈ, ΠΈΠ»ΠΈ Π²ΡΠ΅-ΡΠ°ΠΊΠΈ Π΄ΠΎΠΆΠ΄Π΅ΠΌΡΡ Π³ΡΠΏΠ° Π² ΠΏΠΎΠ½Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ½ΠΈΠΊ?
ΠΠΎΠΏΡΠΎΡ:
ΠΡΠΎ Π² ΠΊΠ°ΠΊΡΡ ΡΡΠΎΡΠΎΠ½Ρ ΡΠΌΠΎΡΡΠΈΡ ΠΏΠ΅ΡΠ΅Π΄ Π·Π°ΠΊΡΡΡΠΈΠ΅ΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ°? ΠΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°Π²ΡΡΠ° Π±ΡΠ΄ΡΡ Β«ΡΡΡΠΈΡΡΒ». π
ΠΠ°Π½Π½Π°Ρ ΠΏΡΠ±Π»ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΡ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π»ΠΈΡΠ½ΡΠΌ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π°Π²ΡΠΎΡΠ°. ΠΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡΡΠ° ΡΠ°ΠΉΡΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π½Π΅ ΡΠΎΠ²ΠΏΠ°Π΄Π°ΡΡ Ρ ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π°Π²ΡΠΎΡΠ°.