Почту России спасают за наш счёт

Я посмотрел на новый законопроект по Почте России и сразу скажу прямо: это не про развитие бизнеса. Это про передел рынка.

Если коротко — убыточная структура не научилась зарабатывать, поэтому под неё решили изменить правила игры так, чтобы она начала зарабатывать автоматически.

Начнём с базы. Почта России почти всегда была в минусе. За всё время — всего два прибыльных года: 2014-й (бум зарубежных онлайн-покупок) и 2020-й (ковид и взрыв доставки).

Сейчас ситуация снова тяжёлая: убыток за 2024 год — больше 20 млрд ₽, долговая нагрузка растёт.

И это не ошибка менеджмента. Это конструкция: Почта обязана возить письма, пенсии и посылки туда, где это экономически бессмысленно. Плюс тарифы годами держали ниже рынка.

То есть перед нами не бизнес, а социальный механизм с элементами коммерции.

👀 Теперь к сути реформы. Государство решает проблему не через повышение эффективности, а через перераспределение денег в отрасли.

С одной стороны, Почте добавляют источники дохода.
Например, разрешают продавать безрецептурные лекарства — особенно актуально для регионов, где нет аптек. Добавляют рекламу на квитанциях. Повышают комиссию за доставку пенсий — с 1,17% до 1,5%.

С другой — снижают издержки. Бумажные квитанции постепенно уходят в цифру через Госуслуги. В доставке разрешают использовать подрядчиков вместо расширения штата.

Но это всё вторично. Главное — меняется сам рынок.

💯 Самый сильный ход — фактическая монополия на посылки до 20 кг.

А это ядро всей электронной коммерции. Именно в этом диапазоне работает основной поток заказов.

❓ Что это значит на практике?

Маркетплейсы теряют гибкость. Их заставляют либо открывать пункты выдачи в отделениях почты, либо строить логистику так, чтобы везти заказы туда.

То есть клиентский поток начинают «переливать» в инфраструктуру Почты России.

Параллельно рынок закрывают от новых игроков.

Теперь, чтобы вообще зайти в доставку, нужны:

🔹 миллиарды собственных средств
🔹 десятки миллионов на лицензии

Очевидно, что малый и средний бизнес просто не проходит этот фильтр.

В итоге конкуренции становится меньше. А у Почты — больше пространства.

💸 Теперь главный вопрос: кто за это заплатит?

Ответ всегда один — конечный потребитель.

Маркетплейсы получат рост затрат и начнут перекладывать его в цену. Покупатели увидят это как +3–5% к стоимости товаров и доставки.

Плюс неизбежно просядет сервис:

🔹 меньше гибкости
🔹 больше сроков
🔹 перегруженные отделения

Да, Почте России станет легче. Она, скорее всего, выйдет в район нулевой рентабельности и снизит риск дальнейших убытков.

❗️ Но важно другое.

Это достигается не за счёт роста эффективности, а за счёт того, что:

🔹 у одних забрали маржу
🔹 другим ограничили доступ на рынок
🔹 всем остальным повысили цену входа

Сейчас мы видим классическую историю: если бизнес не может конкурировать — ему создают преимущество административно.

В краткосроке это работает. В долгосроке — приводит к дорогому и слабому сервису.

📌 Для инвестора здесь важнее всего одно: рынок логистики в России перестаёт быть рыночным.

А значит:

🔹 маржинальность e-commerce будет под давлением
🔹 рост компаний замедлится
🔹 эффективность перестаёт быть главным фактором

И это уже сигнал не про «Почту России». Это сигнал про правила игры в экономике.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Культура финансов».

Подписывайтесь и забирайте подарок!

Мой сайт