📊 Ростелеком: Итоги 2025 года в цифрах

------------

Эта компания есть в моем портфеле «Капитал», поэтому разумно следить за ней.

Вчера вышел отчет МСФО за 4 квартал и весь 2025г.
Не буду нагружать цифрами, только краткие выводы.


✅ Что хорошо:
• Рекордная операционная прибыль (OIBDA): +18,8% в IV квартале. Компания работает эффективнее, чем когда-либо.
• Денежный поток: Рекордные 59,5 млрд руб. в конце года. Это позволило начать гасить долги.
• Снижение нагрузки: Отношение долга к прибыли упало до 2,08х (позитивный сигнал).

❌ Что плохо:
• Падение чистой прибыли: -22% за год. Основные причины — высокие процентные ставки по долгам и налоги.

💰 Дивиденды (ожидаемые):
Ожидаемый дивиденд — 2,46 руб. на акцию (доходность около 4%). Не густо, но разумно.

Итог: Операционно компания в неплохой форме, но долг большой и это давит на чистую прибыль.
Цель по-прежнему 90 рублей: надеюсь на переоценку при снижении ключевой ставки.

#Ростелеком #RTKM #Инвестиции #Отчетность #Портфель_Капитал