Темная металлургическая лошадка НЛМК

Долго думал, какая компания откроет этот список. Всё-таки как рубрику начнешь, так и (продолжите самостоятельно).

Сегодня я хочу обратить внимание на компанию НЛМК.

Суть претензии:

Компания накопила весомую подушку порядка 171 млрд рублей и подошла к кризису с жирком, учитывая высокую ключевую ставку, можно было бы хорошенько заработать на депозитах, тем самым в будущем при стабилизации в экономике или часть выплатить акционерам (остальную отправить в CAPEX на развитие и поддержание существующих мощностей), или вовсе отдать большую часть, если деньги девать некуда. Но что мы видим? Весомая часть подушки, а это 87 млрд рублей, переданы в займы связанным сторонам, при этом в отчете не сказано, кому эти деньги переданы и под какой %. Исходя из финансовых доходов компании, складывается ощущение, что эти деньги не очень-то и хорошо приносят процентный доход акционерам. Или мажор решил выдать кому-то бесплатно деньги, или прокручивает для себя в репо, не дай бог 🙂

Замечу, что на дивиденды, хотя бы небольшие, у компании деньги есть. В 2024 году и на CAPEX хватило, и 12–13 рублей на акцию заплатить смогли бы. Но деньги придерживают, видимо, как раз для этих связанных сторон.

Также у компании имеется дебиторка связанных сторон на 84 млрд рублей. Кто-то денюжки отдавать не хочет и крутит у себя, или же по какой-то причине компания не может поднять деньги с доли в зарубежных активах?

Итого:
Имеем абсолютно темную лошадку, которая хранит где-то 171 млрд рублей в обход миноритарных акционеров. Где эти деньги и что с ними происходит, знает только мажоритарий. Никакой публичности, комментариев по этому поводу мы не знаем, да и вряд ли нам скажут. Компания абсолютно закрыта для людей. В общем, в портфеле не держу, даже ниже 100 рублей за акцию неинтересно.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, часть постов публикую только туда, а также свои философские мысли на тему бытия фондового рынка, так что милости прошу.