Блог им. NFK-Sber

🏦ВТБ vs Сбер

 

Акции ВТБ продемонстрировали заметный подъем, достигнув в выходные отметки в 85 рублей, что стало максимальным значением с июля 2025 года. В понедельник наблюдалась небольшая коррекция, котировки к 14:50 мск установились на уровне 82,5 рубля, однако динамика акций по-прежнему значительно опережает показатели банковского сектора.

С конца января акции ВТБ демонстрируют устойчивый рост, стимулированный комментариями руководства о том, что по итогам 2025 года чистая прибыль группы по МСФО достигла 500 млрд рублей, а на 2026 год прогнозируется увеличение до 600-650 млрд рублей. Кроме того, было подтверждено, что стратегия банка предусматривает регулярные дивидендные выплаты.

Публикация отчетности по МСФО за 2025 год запланирована на 25 февраля.

На фоне активного роста ВТБ, котировки традиционного лидера банковского сектора, Сбербанка, демонстрируют заметную стагнацию.

💼Основным фактором опережающей динамики ВТБ на фоне сдержанного поведения Сбербанка является ожидание существенных дивидендных выплат за 2025 год, потенциально превышающих доходность конкурента.

✅ Еще одна причина может быть в том, что акции Сбербанка переоценены к средним показателям по банковскому сектору примерно на 35-40%, в то время как акции ВТБ, наоборот, недооценены по этим же коэффициентам примерно на 80%.

Дисконт в оценке ВТБ в сочетании с привлекательными дивидендными перспективами делает акции более предпочтительным выбором для инвесторов.

305
5 комментариев

Бред сивой кобылы

avatar
Полагаете, что акции ВТБ недооценены без всяких на то оснований?
avatar
Negativ, Акции торгуются с низким коэффициентом P/B (цена/балансовая стоимость), составляющим около 0,3-0,4, что значительно ниже исторических уровней и стоимости капитала. Кроме того, официальные прогнозы менеджмента банка по чистой прибыли около 500 млрд руб. в 2025 г. и 600-650 млрд руб. в 2026 г., достижение этих целей может стать фундаментальным драйвером для переоценки акций. Заявленная дивидендная политика (25-50% от чистой прибыли МСФО) формирует ожидания относительно потенциальной дивидендной доходности. Эти данные указывают на возможность высокой дивидендной доходности в будущем. При этом инвестиционные решения должны учитывать не только мультипликаторы отдельных компаний, но и общие макроэкономические риски, включая динамику ключевой ставки, ситуацию с санкциями и состояние экономики в целом, которые оказывают существенное влияние на весь финансовый сектор.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией:)

"… акции Сбербанка переоценены к средним показателям по банковскому сектору примерно на 35-40%..."
--------------------------------------------------------------------
Доказательства в -студию !
Что Вы считаете банковским сектором?
Лар Крафт, 

Котировки Сбербанка в 2025 году опережали рыночный индекс, так, например, согласно данным Московской биржи, за 2025 год акции Сбербанка показали рост на 7,33%, в то время как индекс Мосбиржи снизился на 4,04%. Под «банковским сектором» в данном контексте, как правило, понимается совокупность публичных российских банков и финансовых организаций, чьи акции обращаются на бирже.


Читайте на SMART-LAB:
Фото
Южная Корея: рынок, который смог
Алексей Девятов Президент Южной Кореи в ходе предвыборной кампании в прошлом году обещал поднять индекс KOSPI до 5000 пунктов — эта...
Фото
Выше ключевой ставки: две облигации с фиксированным купоном
На ближайшем заседании Банка России в пятницу, 13 февраля, с высокой долей вероятности уровень ключевой ставки останется без изменений на...
Фото
Давайте вернемся к новостям по бизнесу
Друзья, привет! Вкратце, с начала года мы уже передали покупателям 1 800 ключей от новых квартир в Московском регионе, Санкт-Петербурге и...
Фото
НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?
НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в...

теги блога НФК-Сбережения

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн