Блог им. ognevoy

Вопрос по опционам Lukasusu

Решил протестировать на истории идею топика Lukasusa 
Скачал архив данных фортс по опционам отсюда http://ftp.rts.ru/pub/info/stats/history/F/ 
Смотрю на старый график Si, который закончился 17 июня:
Вопрос по опционам Lukasusu

Я подумал, что пусть я вижу, что волатильность упала, и цена скоро выстрелит по тренду, т.е. вверх. И как бы покупаю коллы 17 мая.
Как бы ставлю Ставлю себе первую цель — это 32250, следовательно, покупаю коллы со страйком 32250.

Тогда они стоили в среднем 121 руб:
Вопрос по опционам Lukasusu


И вот как бы наступил день, когда цель достигнута, пусть это будет 11 июня. В этот день коллы 32250 стали стоить от 272 до 400руб.
Вопрос по опционам Lukasusu

Думаю: мля, это ж круто. цена выросла более чем в 3 раза!!!

А теперь вопрос знатокам: как хеджировать такую позицию? стоп ведь по опционам не поставишь. Если бы цена не пошла в мою сторону, то коллы бы сгорели и потерял бы всю стоимость.
 
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
27 | ★4
23 комментария
В стаканах дальних страйков мало народу. Приходится долго ждать продавца… выложу пост скоро про упетярение при десятипроцентном роста БА…
Расчет должен быть наиточнейшим. И времени вагон
avatar
Александр Буров, очень интересно, ждем.
нашел smart-lab.ru/blog/6719.php спасибо majo
avatar
Евгений Александрович-1, Не понял вашего вопрос? вы что собираетесь хеджировать? Если опцион то он хеджируется фьючерсом, но никак другим опционом. Может под хеджированием вы понимаете что-то другое?
avatar
OwlSAE777, я имел ввиду, как ограничить убыток в случае отмены сценария.
avatar
Евгений Александрович-1, У Вас уже ограничены убытки покупкой колла. Видимо вопрос стоит в отношении риск/доходность.
avatar
OwlSAE777, например, я покупаю колл за 150 руб. К экспирации стоимость колла равна 0. Чем же ограничен мой убыток? я ведь теряю все 150 руб.
avatar
Евгений Александрович-1, У Вас машина стоимостью 1мл.руб.Вы решили застраховать ее на 1мл.руб. на случай угона.Стоимость страховки 100тыс.руб. У вас, не дай бог, угнали машину.Страховая компания выплатила полностью стоимость машины.Если бы ее не застраховали, то ваш убыток составил 1 мл. руб.Страховой случай не на ступил.Вы потеряли 100 тыс. руб. Ваш потенциальный убыток в 1 мл.руб.ограничен стоимостью страховки в 100 тыс. руб.Опцион Колл можно представить синтетически, как покупка фьючерса и страховкой покупкой пута.Вы застрахованы от падения фьючерса на стоиимость опциона пут.
avatar
OwlSAE777, в вашем примере все верно. Но много не купишь (ГО фьючерса больше ГО опциона).
В моем примере на истории с Si как мне обойтись только работой с опционами, если я предполагаю, что будет движение с такой же или большей волатильностью?
avatar
OwlSAE777, можно другой вопрос? с вашей точки зрения в ситуации с Si какое соотношение профит/риск в опционной конструкции вы здесь видите?
avatar
Евгений Александрович-1, если прогнозируете увеличение волатильности можно построить пут и кол бэкспреды, короткие бабочки, обратные календарные спреды, длинные стредлы и стренглы, разумеется все дельта нейтральные.В данных конструкциях не важно направление движения цены. Направленные позиции- бычии вертикальные спреды, покупка коллов в далеко деньгах до далеко вне деньгах, продажа путов. Риски увеличиваются в порядке возрастания. профит также, за исключением путов. Но точный результат могут дать только расчеты.
avatar
OwlSAE777, подскажи, пожалуйста, сколько будет у меня на счете, если я покупаю 1 колл страйк 32250 по 100руб (как у меня на картинке). Если я не продам 1 колл до экспирации, то я не получу прибыль и во время экспирации моя прибыль сгорит?
avatar
Евгений Александрович-1, Если на момент зкспирации фьючерс на Si закроется ниже 32250, то стоимость опциона равна нулю и с Вашего счета будет списано, в виде вариационной маржи, 100 руб., не считая комиссии по сделке.
avatar
Да хороший вариант — вертикальный спрэд. Нужно считать — либо возможность неограниченной прибыли, но нужно меньше делать ставку, либо больше ставка и ограниченный риск как в спрэде.
avatar
как вариант спрэда — покупка ближнего call и продажа дальнего call на сумму равную сумме покупки ближнего call. Хорошо если рост не резкий.
avatar
В своей НАИЗАКМЕЧАТЕЛЬНЕЙШЕЙ книжице МакМиллан рекомендует покупать опционы В ДЕНЬГАХ, это даёт В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ возможность перейти в спрэд.
ну и не брать НАФФФФФСЁ.

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 6 месяцев 2026 года
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года. ✈️ Выручка во 2 квартале увеличилась на 3,3% год к году и...
Фото
Эмитент допустил дефолт: что делать инвесторам в таком случае?
Дефолт по облигациям не всегда означает полную потерю вложений. Даже если эмитент перестал платить купоны или не погасил долг, инвестор...
Ключевые тезисы менеджмента Норникеля по итогам раскрытия финансовых результатов за 1П 2026 г.
Сегодня мы раскрыли финансовые результаты за 1П 2026 г. по МСФО. Все наши материалы доступны на сайте...

теги блога Мурен(а)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн