По заветам ВТБ. Что не так с последними IPO?

$€ В последние годы было много ipo. Компании активно размещались, и это понятно. Денег на рынке много, и каждый хотел отщипнуть кусок от этого бесплатного пирога.

Да, вы не ослышались. Это большое количество бесплатных денег. Компания может взять в долг, но потом должна его вернуть и при этом платить проценты по кредиту.

А если продать 10-20% своих акций, то ты получаешь чистые деньги, и при этом никому ничего не должен. ВООБЩЕ. Соответственно это бесплатные деньги. Конечно формально, все таки взамен отдаются акции. Но по ним нет обязательств. Даже дивиденды они не обязаны платить.

👉Поэтому размещений было много. При этом итоговый результат очевиден. Большинство акций со временем упали ниже цены размещения. И таких 13 из 18. Из тех кто в плюсе, сейчас только следующие компании:
➡️Промомед

➡️Дом.РФ

➡️Группа АПРИ

➡️Ламбумиз

➡️Озон Фармацевтика

А в минусе следующие:

➡️Кристалл

➡️ВсеИнструменты.ру

➡️Диасофт

➡️ИВА Технологии

➡️Делимобиль

➡️JetLend

➡️МТС банк

➡️ГК ЭлементСтоимость

➡️Займер

➡️Европлан

Это те, кто сильно просел. Некоторые вообще на грани банкротства. Например Делимобиль в очень сложном положении.
____________________________________________
Есть еще убыточное Ipo Софтлайна. Но оно было более двух лет назад. Таких много. Обсуждаем только последнее.
____________________________________________
Следующие три подешевели, но не сильно. Можно сказать, что изменения не значительные.

➡️Базис

➡️GloraX

➡️Аренадата

👉Почему возникает такая ситуация? Компания выходящие на IPO и андеррайтеры хотят получить максимальное количество денег с рынка. Поэтому стараются размещаться максимально дорого.

По сути там есть kpi для компании андеррайтера. Чем дороже удастся продать акцию рынку, тем она больше заработает от ipo. Ну а о компании которая продаёт свои акции и говорить не приходится. Естественно они хотят продаться по дороже.

🗿Как и все мы. Мы же хотим стоить дороже, например на рынке труда. Компании при ipo так же. Соответственно обычно инвестор переплачивает.

И только со временем и только самые качественные компании дают хорошую прибыль своим новым акционерам. Остальные так и будут в минусах. Хороший, и я бы даже сказал лучший пример, это IPO ВТБ, которое прошло 17 лет назад.

С момента того размещения акции уже просели примерно в 8 раз. В ВТБ хитрые, сделали обратный сплит. И сейчас акции формально стоят дороже, чем во время ipo. И это конечно может ввести в заблуждение новичков.

Но мы то все помним. 😊


При этом возвращаясь к текущим ipo, справедливости ради стоит отметить, что за два года и рынок в целом тоже просел. Многие компании размещались при ММВБ выше 3000 пунктов. Поэтому их снижение происходит вместе с рынком.

Лично я никогда не участвовал в Ipo, и не планирую в будущем.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€ 🤝

Мой Telegram канал про инвестиции.
t.me/SolomonTrade