Какие банки стоит держать в своём дивидендном сундучке?

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья! Сегодня разберём горячую тему: какие банковские акции, кроме СБЕРа, стоит держать дивидендному инвестору.  

Финансовый сектор сейчас выглядит лучше рынка, прибавив за год почти +13,5%. 

Скрин там 👆

Банки продолжают зарабатывать на фоне восстановления экономики и смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.

🛍 Какие банки есть у меня в портфеле.

Начнём с главного — что лично держу в своём “дивидендном сундучке” и почему именно эти бумаги.

Если откровенно, в моём портфеле есть только Сбербанк и то, всего пару десятков акций.

(Наглядно видно на скрине).

Ранее была довольно внушительная позиция, но была продана, с целью войти в другие активы.

✅ СБЕР 

Банк показывает высокую рентабельность капитала (ROE выше 22%) и исторически высокую прибыль, которая в 2025 году может превысить 1,7 трлн ₽.  Акции выглядят устойчиво, а дивиденды остаются выше инфляции.

✅ Т-Банк (Т-Технологии) — самая динамичная история среди банков. Высокий ROE, рост котировок опережает большинство конкурентов, а компания придерживается дивполитики и платит дивиденды на ежеквартальной основе.  Но дивидендная доходность на данном этапе ниже даже инфляции.

На фоне снижения ставки ЦБ и активизации кредитования банк может усилить позиции. 

Соответственно и дивиденды могут вырасти.

✅ БСПБ — крепкий региональный игрок с хорошей рентабельностью и растущей клиентской базой. По данным по сектору, у банка умеренная просрочка и привлекательная дивидендная доходность, которая, по оценкам аналитиков, может достигать двузначных значений.  Для дивидендного портфеля это вполне рабочая “лошадка” на длинной дистанции.

Этот банк тоже был в портфеле с достаточно хорошим объемом, но перед дивидендами его тоже продал примерно по 410 руб.

Вообще стратегия такая.

На хаях продаём, перекладываясь в фонды или ОФЗ. Ориентируюсь на уровень индекса ММВБ. 

Перекладываюсь из фондов в акции или наоборот.

На данный момент фонды и облигации составляют около 30% портфеля.

Кто в секторе выглядит сильнее

 Если смотреть шире, на весь индекс финансового сектора Мосбиржи, то в него входят крупные банки, биржи и финкомпании, и его динамика сейчас обгоняет широкий рынок.  Наибольший вес в индексе имеют СБЕР, ВТБ, Московская биржа, Т-Банк и несколько других крупных игроков.

В 2025 году особенно хорошо смотрятся те банки, у которых сочетание высокого ROE, адекватного риска и устойчивой клиентской базы: сюда как раз попадают СБЕР, Т-Банк и БСП.

В то же время у меня много НЕФТЯНКИ, иду против рынка.

👎 Кого отношу к аутсайдерам

Не все банки сейчас одинаково привлекательны для дивидендного портфеля:  

— 🏦 ВТБ сильно размыл прибыль на акцию из-за допэмиссии, а рентабельность капитала остаётся ниже топ-игроков.  В такой ситуации рассчитывать на стабильные высокие дивиденды сложнее.

— 🏦 Совкомбанк демонстрирует неплохой ROE, но по котировкам и финансовым результатам выглядит слабее ожиданий рынка, что отражается на динамике его акций в индексе.

Эти бумаги можно рассматривать скорее как идея с повышенным риском, чем как базу дивидендного портфеля.  

 🐴 Тёмная лошадка — МТС Банк

📱 МТС Банк показывает интересную картину: по индексу он даёт неплохую динамику и выглядит активно торгуемой бумагой.  Однако значительная часть его результатов обеспечивается за счёт специфики структуры активов, а не устойчивого роста кредитного бизнеса, что добавляет рисков к долгосрочной дивидендной истории.

Для консервативного дивидендного портфеля МТС Банк я бы отнёс к спекулятивным идеям, а не к основным вложениям.  

Почему ставки ЦБ важны для банков

Снижение ключевой ставки ЦБ обычно становится мощным драйвером для роста кредитования, а значит — прибыли банков и их способности платить дивиденды.  В наибольшем выигрыше оказываются те, у кого:

— сильная и лояльная клиентская база  

— качественный риск-менеджмент и низкая доля проблемных кредитов  

— уже выстроенная дивидендная политика

рекомендую 👇заглянуть 

Чат 👈

Сервис учёта инвестиций 👈

Дзен👈