markets report 25/11/25

Всем спортивный вторник! Выпуск 411

Для начала самое главное – это очередной заход на мир. Он пока продолжается и от этого честно, просто радостно, потому что давно пора. И это сейчас не про политику или котировки, это простая человеческая радость. Не буду скрывать предвкушения, надежды и веры, в то, что это все наконец закончится. Почему сейчас ощущения что мы где-то совсем рядом, об этом новая геополитика, точнее ее новости.

Главное из последних дней — это план урегулирования конфликта, состоящий из 28 пунктов. Углубляться в них не будем, скажу лишь что они устраивают очень много кого, уверен не очень устраивает Украину и вообще не устраивает Европу. Но план уже есть и есть типа дедлайн по его подписанию, а это как раз те самые конкретные шаги и решения, которые нужно предпринять, чтобы наступил мир и новая жизнь. В идеальном мире все со всем согласятся и уже четверг жизнь может заиграть новыми красками. Но в реальном мире полагаю будет еще много оговорок или попыток что-то переделать, поэтому краски могут заиграть чуть позже. Главное, что уже пошли конкретные сдвиги, и они должны привести глобальному изменению статуса конфликта, с затянувшегося на заканчивающийся.

Пока главы стран обмениваются мнениями и комментариями по поводу того, что они готовы принять, а что не готовы, где чего и как, наш фондовый рынок сохраняет надежду и пока еще предвкушает, как это все будет круто и замечательно, когда они наконец договорятся и на каких окончательных условиях. Долларовый RTS закончил предыдущую неделю на максимуме, что уже хорошо само по себе, но такое уже было и участники рынка это уже проходили. Текущая неделя началась с небольшого отката, согласно общим настроениям, ибо уже появилось куча недовольных комментариев и заявлений в геополитике, но пока вектор сохраняется позитивный. Индекс RTS вероятно будет пытаться сохранить позитив и в случае положительных решений, попробует закрыть неделю выше 1100 пунктов, что даст очень неплохие шансы на закрепление нового тренда. Рублевый IRUS тоже начал неделю с небольшой коррекции, и тоже еще надеется на возобновление роста. Но опять же не стоит забывать, сколько таких позитивных заходов наверх полностью отыгрывалось назад. Надеемся, что в этот заход у них у всех все получится.  И IRUS пойдет забираться выше 2800 пунктов, а не пойдет обновлять годовой минимум.

Российский рубль на таких радостях решил тоже окрепнуть, да еще и на фоне крепнущего доллара, что, конечно, вдвойне круто. Рубль уже вплотную приближается к локальной поддержке в районе 78, но на этом движение может окрепнуть еще на 1-2 рубля, после чего в отсутствии ярких новостей, попробовать развернуться.

Достаточно крутое движение произошло на американском рынке акций. Там круто отчиталась NVDA и рынок это вроде как позитивно воспринял по началу, а потом участники достаточно резко фиксанули прибыль и в этой акции, да и пролили весь рынок. После чего уже второй день как пытается потери эти отыграть, да и рынок постепенно откупать. Создается впечатление, что участники торгов пережестили с продажами или локальной паникой, что типа коррекция усилится. В моменте позитив в американские акции постепенно возвращается, об этом свидетельствует не только отрастание котировок и индексов, но и временная консолидация индекса над планкой в 100 пунктов. Так же показывает локальное снижение доходность трежерей, что тоже должно вернуть уверенности в рискованных активах типа акций, и параллельно увеличивает вероятность снижения ставки ФРС. Даже Биткоин, который раздавал всем негатива в крипте за последние недели, дойдя почти до $80k, тоже пытается бодро отскочить и вчера торговался уже выше $88k. Широкому индексу SnP нужно на этой неделе взять планку не только в 6700 пунктов, но и в 6800 пунктов, чтоб скверные настроения точно, отошли на второй план. Техиндексу NASDAQ 100 нужно уверенно закрепиться выше 25 000 пунктов, чтоб потом попытаться возобновить восходящий тренд.

BoA в ноябрьском опросе мировых управляющих получил забавные данные. Глобально инвесторы закуплены в акциях, а уровень кэша упал ниже 4%, что как бы может послужить сигналом к коррекции. Все еще актуален риск ИИ пузыря среди мировых инвесторов и коррекция может усилиться, если ФРС не снизит ставку на последнем заседании в этом году. Однако на конец будущего года чуть меньше половины управляющих видят индекс SnP в диапазоне 7000-7500 пунктов. 5я часть верят в диапазон 500ми пунктами пониже. Другими словами, львиная доля опрошенных настроены позитивно и ждут роста от акций США на год вперед. Напоминаю, что кроме запоздалых экономических данных на этой неделе Америка еще отмечает день Благодарения, поэтому в четверг торгов не будет, а в пятницу у них короткий день.

В Сырьевых товарах наблюдается небольшое локальное оживление, особенно оно видно в металлах, которые слегка потянулись в сторону недавних максимумов. Аналитики отмечают, что консолидация скорей всего продолжится и навряд ли металлы будут обновлять максимумы в ближайшее время. Эксперты из BoA считают, что золото в моменте перекуплено и может немного скорректироваться, но в долгосрочной перспективе еще вырастит и достигнет в 26 году $5000 за унцию. Серебро, вероятно, тоже попробует обновить максимум, но уже в следующем году. Медь не сильно отошла от $5, поэтому пока находится на прежних уровнях.

Нефть продолжает показывать небольшие туда-сюда движения вокруг $63 за баррель, пока без особых резких колебаний. Один аналитик выдал стремный взгляд, что нефть в следующем году может пролиться до $30 из-за переизбытка предложения. Будет, конечно интересно, если такой прогноз реализуется. Природный газ делает почти синхронную пересменку как в Америке, так и у нас. И при этом продолжает тусоваться возле максимума этого года, и тем самым формируя двойную вершину. Судя по затухающему запалу отсюда можно ему немного скорректироваться обратно в сторону $4.

Солнце с нами похоже попрощалась, ну да ладно, у природы не бывает плохой погоды. Одеваемся по погоде и сохраняем тепло внутри, а еще делимся им с окружающими, тогда еще теплей будет. Желаю вам клевого и спортивного вторника, крутых и продуктивных дел!

Всем ПИС йо!