Анализ компании "Центр-резерв"

📊 Ссылки на обзоры, которые я читал:
АКРА, эфир с эмитентом

📄 Отчеты компании, которые я смотрел: РСБУ за 9м2025г, РСБУ за 1п2025г, презентация для ЦР БО-05

Мои выводы:
🔴 Маленький размер компании
🟢 Выручка за 9м2025г в сравнении с 9м2024г +16%, прибыль от продаж +44% (273 млн), проценты к уплате х2 (137 млн). Чистая прибыль -6% (112 млн)
🟡 ОДП -64 млн (год назад +156 млн), кэш -35% (38 млн), дебиторская задолженность +15% (505 млн), запасы +6% (712 млн). РА: слабые денежный поток и ликвидность (❗️)
🟡 9м2025г:
Долг — 1 млрд (+35,5% за 9мес, краткосроч.долг 54% (❗️), в октябре погасили ЦР БО-01 на 55 млн)
Чистый долг / капитал — 0,4 (в начале года 0,3)
За 1п2025г: Чистый долг / EBITDA LTM — 2,1, ICR LTM — 3,2

❗️Итоговое решение. У меня в портфеле 3 бумаги ЦР БО-04. Доля — 1,07%. Хорошая доходность, как плата за риски. Докуплю 2 бумаги и продолжу следить

Разборы текущей недели: ММЗ, Сегежа, ТЕХНО лизинг
Разборы эмитентов за октябрь тут и прошлой недели тут

➖➖➖

Информацию по анализу других ВДО из моего портфеля, отчеты и новости по ним см. в телеграм-канале.