Анализ компании "Михайловский Молочный Завод" (ММЗ)

📊 Ссылки на обзоры, которые я читал и смотрел: НРА, интервью с эмитентов

📄 Отчетности компании, которые я смотрел: РСБУ за 9м2025г, РСБУ за 1п2025г

Мои выводы:
🔴 Очень маленькая компания, концентрация на одном покупателе (доля >50%)
🟢 Выручка за 9м2025г в сравнении с 9м2024г х2,5, валовая прибыль х3, прибыль от продаж х7,6, проценты к уплате х4. Чистая прибыль 27,8 млн (год ранее убыток 2,9 млн)
🟡 ОДП -17 млн (год назад -0,5 млн), кэш -39% (3,2 млн), дебиторская задолженность х10 (114 млн), запасы х2 (47 млн)
🟡 9м2025г:
Долг — 226 млн (х3 за 9мес, краткосроч.долг 38%)
Чистый долг / капитал — 3,1 (в начале года 1,3)
За 1п2025г: Чистый долг / EBIT LTM — 2.8

❗️Итоговое решение. У меня в портфеле 5 бумаг ММЗ001Р-03. Доля — 1,85%. Открыла новый завод в сентябре и его деятельность уже отражается в отчете исками. Долг большой, но компания платит. Я уже докупал бумаги и просто держу

Разборы эмитентов за октябрь тут и прошлой недели тут

➖➖➖

Информацию по анализу других ВДО из моего портфеля, отчеты и новости по ним см. в телеграм-канале.