Интер РАО, есть ли идея?

05 ноября 2025, 13:36
|
Рудаков Капитал

ИНТЕР РАО, ЕСТЬ ЛИ ИДЕЯ?
Смотрю видео с конференции Смартлаба и многие говорят про Интер РАО.

Полного мнения по компании ещë не составил, пока изучаю. 🤓

❗ Всегда торговалась дёшево. Причин для изменения этого нет.

Посмотртите на P/E — оно меньше 2. Это даже для неë очень дёшево (зелёная линия среднее значение).

P/B тоже всегда был низким и торгуется вечно ниже капитала, но сейчас вы можете приобрести 1 рубль капитала за 30 копеек — это круто! 💪

Кубышка из-за больших капитальных затрат будет худеть и это скажется в том числе на чистой прибыли — сейчас около 1/3 чистой прибыли это проценты по кубышке.

Если гипотетически проесть всю кубышку и убрать от неë финансовые доходы — это всë равно P/E около 3.

❗ Электроэнергии не хватает, мы входим в эпоху цифровой экономики, где электропотребление только будет расти и расти.

Здесь подкупает то, что на дивиденды отправляют всего 25% чистой прибыли, а это значит есть запас прочности.

А что вы думаете про Интер РАО?📝

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ИнтерРАО

425

4 комментария

Одна идея. Индюки подняли голову вверх. Вторая идея. Дивергенция на долгосроке и если взять на дивере отскок выше сопр. 3.20. Будет рост.
Но пока имеем 4 даунтренда. Это уровни 3 3.20 3.40 3.80.

Forecast

05 ноября 2025, 13:59
Ответить

Я взял, хорошая компания, дешевая, наращивает мощности при кубышке и 25% прибыли на дивы — дивам ничего не угрожает. Сейчас див доха 14.4% на след год и по +10% за каждый год, через 3 года будет больше 19% чистыми.

Razumov Sergey

05 ноября 2025, 15:18
Ответить

Razumov Sergey, снижение ставки + расходование кубышки скорее всего приведет не увеличению, а к уменьшению чистой прибыли в ближайшие пару лет. Поэтому роста дивов я бы ждать не стал.

Скорее всего дивиденды до 27-28 годов особо расти не будут, а классика рынка типа Сбера к этому моменту заметно обгонит Интер РАО по размеру дивидендов к текущей цене.

Как и прежде, Интер РАО привлекает только потенциальной вероятностью перехода на выплату 50% чистой прибыли и гашения казначейского пакета. Интер РАО выглядит перспективной бумагой на следующее десятилетие, но не на это.

Андрей Болдырев

07 ноября 2025, 10:22
Ответить

Андрей Болдырев, кубышка же идет на инвест программу, а это рост мощностей, увеличение выручки и прибыли, возможно это даже лучше процентов с депозита с учетом их снижения?..

Razumov Sergey