🔥 Санкционный шок! Разбираем удары вислоухого по Роснефти и ЛУКОЙЛу…

На рынке бурлят страсти. Трамп взялся за старое и решил наказать Россию в свою вторую каденцию. Под удар попали два наших нефтяных гиганта: «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ».

Аналитики пугают, что из-за этого Мосбиржа может рухнуть ниже 2400 пунктов. Хотя сейчас 2580 п. Не так уж много падать. Вот если бы 1900 пунктов, то да, это уже ощутимо😫. Давайте без паники, спокойно разберем, что это значит для бизнеса компаний и наших с вами портфелей.

Ситуация складывается из нескольких пунктов, которые в совокупности могут дать результат через 6 месяцев, так заявил сам рыжий подранок из Куинса.

Риск бегства иностранного капитала.
Этот пункт — самый болезненный для нас, как для акционеров. В обеих компаниях до сих пор есть иностранные инвесторы. Новые ограничения — для них красный сигнал светофора. Давление на котировки будет серьезным, готовьтесь к высокой волатильности.

Интересный факт из истории: В 2014 году, после первых санкций, доля иностранцев в акционерном капитале «Роснефти» превышала 30%. С тех пор она неуклонно снижалась, но окончательно они так и не ушли. Сейчас их доля оценивается примерно в 10-15%. Новый удар может добить и эти проценты.

Удар по зарубежным проектам…
Здесь бизнес теряет гибкость и деньги. Санкции парализуют управление зарубежными активами и, что главное, блокируют получение доходов от них. Это прямые убытки, которые больно бьют по денежному потоку.

Исторический прецедент…
У «Роснефти» уже был горький опыт с проектом на Кубе в 2017 году, когда предыдущие санкции США фактически заморозили работы. Компании пришлось сворачивать активность и нести финансовые потери. Сейчас под удар могут попасть более значимые активы.

Проблемы с экспортом нефти …
Физические поставки, скорее всего, тоже просядут. Но эксперты успокаивают: ненадолго, примерно на 2-3 месяца, с конца ноября. Рынок перестроится, логистика найдется — спрос-то никуда не делся. В долгосрочной перспективе это наименее критичный риск.

Что в сухом остатке для инвестора?

Котировки…Ждем турбулентности. Пока пыль не уляжется, могут быть сильные движения вниз — вероятный сценарий.
Дивиденды…
Давление на денежные потоки, особенно от зарубежных активов может создать риски для щедрых выплат в будущем. Заявлениям компаний о дивидендной политике сейчас стоит верить с осторожностью.
Это камень не в огород Лукойла. Компания сейчас перенесла СД по дивидендам, но всё же я надеюсь на положительный результат.

Согласно сервису учёта инвестиций в октябре жду 50 тыс дивидендами от Татнефти.

 И в декабре жду всё таки от Лукойла. Посмотрим, там 762 тыс.

Стратегия…
Для консерваторов — лучше переждать в кэше или других, менее волатильных активах. Для агрессивного инвестора — возможны интересные точки входа, но ловить падающий нож, так уж повелось, необходимо с осторожностью.
У меня в SBMM примерно 2,5 млн и этот кэш непременно пойдёт на рынок акций, но пока жду интересных идей и уровня ММВБ 2500 и ниже.

Приглашаю в телеграм канал "Дивидендный сундучок"

Ваше мнение? Поделитесь в комментариях — покупаете на падении или фиксируете прибыль и уходите в сторону? 👇

чат для инвесторов 👈