Разбор акций ФосАгро (PHOR)

Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберу одного из лидеров агрохимической отрасли — компанию ФосАгро.

Это не просто производитель удобрений, а вертикально-интегрированный холдинг с полным циклом — от добычи сырья до готовой продукции.

Давайте разберемся, почему «кормилицу мирового сельского хозяйства» можно рассмотреть в инвестиционный портфель долгосрочного инвестора.

Что привлекает меня:

✅Лидерство на растущем рынке.

Компания входит в тройку крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих удобрений!

Спрос на продовольствие в мире только растет, а значит будет расти и потребность в удобрениях.

✅Вертикальная интеграция.

ФосАгро контролирует всю цепочку: от собственных месторождений апатитового концентрата до логистики и сбыта.

Это дает стабильность и контроль над себестоимостью. 💪🏼

✅Сильные финансовые показатели.

Компания демонстрирует рост выручки и прибыли даже в непростые времена.‼️

Денежный поток растет опережающими темпами.

✅Дисциплина выплаты дивидендов.

Утвердили дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 273 рубля на акцию. Отсечка — 1 октября.

✅Высокое кредитное качество.

Кредитные рейтинги на уровне «ААА» — один из лучших показателей на российском рынке.

Финансовые показатели за 1 полугодие 2025 года:

– Выручка: 298,6 млрд руб (+23,6% г/г)
– Чистая прибыль: 75,5 млрд руб (+41,3% г/г)
– P/E: 8,92
– FCF на одну акцию: 445,3 руб.
– Чистый долг/EBITDA: 1,25x
– ROE: 53,1%

Дивиденды за 1П 2025: 273 руб/акция. Частота выплаты: ежеквартально.

🚀 Стратегия развития и перспективы

⏺Рост производства на 16% к 2030 году — до 13,7 млн тонн продукции в год.

⏺Запуск 40 новых продуктов, включая биостимуляторы и пищевые добавки.

⏺Укрепление позиций на рынках БРИКС, особенно в Индии и Латинской Америке.

⏺Планы по наращиванию доли высокомаржинальной продукции.

Что меня настораживает:

⚠️ Валютные риски.

Укрепление рубля негативно сказывается на маржинальности, т.к. основная выручка — в валюте, а значительная часть долга — валютная.

⚠️ Регуляторные риски.

Возможность введения новых экспортных пошлин или налогов всегда присутствует для экспортно-ориентированных компаний.

⚠️ Ценовые циклы.

Рынок удобрений цикличен, и несмотря на текущий восходящий тренд, нужно быть готовым к коррекциям.

Мой вердикт

ФосАгро — качественная акция роста с дивидендной составляющей. Компания обладает:

⏺Прочными конкурентными преимуществами.

⏺Продуманной стратегией развития.

⏺Здоровыми финансовыми показателями.

⏺Привлекательной оценкой (P/E = 8,92) и высокой рентабельностью (ROE = 53,1%)

Акцию стоит рассматривать для долгосрочного портфеля с расчетом на рост бизнеса и дивидендные выплаты.

Текущие дивиденды за 1 полугодие (273 руб/акция) уже обеспечивают доходность около 3,8%.

Как говорится, пока мир есть — людей нужно кормить. А для этого нужны удобрения 😉

А что вы думаете о перспективах ФосАгро? Считаете ли ее интересной для портфеля? Успели купить до отсечки 1 октября?

Делитесь мнением в комментариях! 😇

P.S. Это мое личное мнение на основе открытых данных.

Больше в моем ТГ-канале: t.me/+lDNvJIqfGq83MTYy