Участие в IPO. Поездка на райские острова или засохшая горбушка хлеба?

IPO. Что это такое?

Любой компанией владеют акционеры. Сделки по смене владельцев компаний до выхода на биржу происходят в закрытом режиме. Они продаются либо передаются через внутренние сделки. Для того чтобы акции могли торговаться на бирже, существует процедура IPO, или вывод акций на биржу, чтобы любой человек мог ими в дальнейшем владеть и зарабатывать на росте акций или получать дивиденды.

IPO — initial public offering, в переводе с английского — первичное публичное предложение.
Это первый выход компании на фондовый рынок и превращение её из закрытой в публичную. После процедуры IPO акции компании начинают торговаться на бирже. Цель IPO — привлечение капитала для развития компании, создания прорывного скачка или выхода на новые рынки, либо получения акционерами денежных средств за свои доли.

SPO

Также существует SPO, или secondary public offering, в переводе с английского — вторичное публичное предложение.
Оно происходит также для продажи акционерами своих долей, либо решения долговых проблем компании или для создания рывка развития. В момент SPO количество акций в компании не изменяется, происходит перераспределение между акционерами и долей акций, торгуемых на бирже.

Дело в цене размещения.

Акционеры, владеющие долями в компании, используют IPO для одноразового крупного получения средств. Чем больше, тем лучше. Поэтому размещение происходит в максимально удачной ситуации для максимизации полученных денежных средств. Ведь, разместив акции, акционеры теряют над ними контроль и в дальнейшем смогут только выкупить их с рынка. Поэтому цена сильно завышена и после этого обычно падает. В дело продвижения идёт всё: мощная реклама, участие биржи и брокеров, уговаривающих и рекламирующих размещение, раскрутка через популярных блогеров, СМИ, в том числе даже и проплаченных, и многое другое.

Так в чём подвох?

По моей оценке, стоимость акций из вышедших на биржу падает у сильно более половины, причем риск обрушения очень велик, вплоть до отвесного падения. Акции максимально завышены в цене и продаются неоправданно дорого, если только не идёт речь о спасении компании и погашении долгов. Никто просто так не даст вам заработать, ведь акционеры перед выходом компании на публичный рынок долго строили её, развивали и растили. И их задача — не дать вам заработать, а максимально заработать самим.

А стоит ли рисковать?

Для меня однозначно нет. Я все же предпочитаю риски минимализировать, поэтому в своей работе не использую акции, только что вышедшие на IPO, повторюсь, очень большая вероятность падения. Статистика сильно не в пользу роста. Мой вариант — подождать. Года 3 после IPO — считаю оптимальным. К этому времени рынок уже формирует их реальную стоимость, т. к. за 3 года происходит много событий, выявляются минимумы и максимумы, и можно начинать проводить анализ и принимать обоснованное решение о добавлении акций в портфель.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше информации в моем телеграм-канале t.me/sozvezdieinvest о фондовом рынке, инвестициях в золото и другие металлы