Нашла облигации с высоким рейтингом и купоном 21%: стоит ли инвестировать

ЕвроТранс опять пошёл за деньгами к народу) Предлагаю разобрать данный выпуск более дательно, чтобы понять, насколько он интересен для инвестора, и где скрываются подвохи)

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.


 

ЕвроТранс — крупный независимый топливный оператор в Московском регионе, признанный системообразующим предприятием (бренд «ТРАССА»).

Ключевые параметры выпуска ЕвроТранс8:

• Срок: 5 лет

• Объем: 4,5 млрд ₽ (вместе с другим выпуском)

• Купон: фиксированный, но понижается каждые 1,5-2 года:

— 21,0% (первые 2 года)

— 19,0% (следующие 1,5 года)

— 17,0% (следующие 1,5 года)

— 15,0% (последние 1,5 года)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: да, частичное погашение номинала (20%) на 2-м, 3-м и 4-м году.

• Оферта: нет

• Рейтинг: A-(RU) (АКРА, «Эксперт РА»)

• Для квалов: нет

• Дата сбора заявок: 30 сентября

• Начало торгов: 3 октября

✔️ Плюсы:

• известный эмитент

• компания публична, имеет приемлемый кредитный рейтинг (A-).

• рост операционных показателей

• в 2024 году зафиксирован рост выручки, EBITDA и собственного капитала.

• высокий стартовый купон (~21%)

• первые выплаты привлекательны, но далее ставка снижается, а ещё амортизация.

❌ Риски:

• стремительный рост долговой нагрузки

• заимствования по высоким ставкам с фиксированным купоном, многие действующие выпуски не предусматривают амортизации, оферты или снижения купонов лесенкой

У компании очень много выпусков уже в обращении:

Выпуск крайне спорный:

• высокий стартовый купон может привлечь, но дальнейшее снижение доходности делает его менее интересным

• долговая нагрузка растет, при этом компания активно занимает по высоким фиксированным ставкам.

🟢 Если рассматривать – только небольшую часть портфеля и на короткий срок (пока купон высокий). Я не участвую в этом размещении.

А как Вам данный выпуск? Делитесь мнением.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше разборов новых интересных выпусков облигаций и интересных инвестиционных кейсов.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.