Созидание и использование импульса

Глава 5: Энергия (Созидание и использование импульса)

Прибыль на рынке достигается не размером вашего капитала, а правильным его позиционированием и временем. Вы должны создать такое положение дел, где рыночные силы работают на вас, а не против вас. Вы используете энергию тренда, энергию паники и жадности толпы, превращая её в кинетическую энергию для своего капитала. Вы не толкаете рынок; вы позволяете его собственной энергии двигать вас вперёд.

Разберём ключевые метафоры и принципы:

1. «Управление множеством — это то же, что и управление немногими. Это вопрос деления на части».

• На рынке: Вы не управляете сотнями отдельных акций. Вы управляете категориями активов, секторами и рисками. Это вопрос диверсификации и корреляции.

• Применение: Ваш портфель — это армия. Вы не отдаёте приказы каждому солдату. Вы командуете дивизиями: «дивизия» акций роста, «дивизия» защитных облигаций, «дивизия» товарных активов. Вы управляете всей структурой, а не её мелкими частями. Это делает управление эффективным и простым.

2. «Энергия солдата в сражении подобна напору воды, катящей валун. Энергия искусного полководца подобна спущенного курка арбалета».

• Это сердце главы. Речь идёт о потенциальной энергии, которая превращается в кинетическую.

  • «Вода, катящая валун» — это тренд. Вы не боретесь с течением. Вы находите актив, который уже начал движение (набрал потенциальную энергию), и «подставляете» под него свой капитал, позволяя тренду (потоку) катить его за собой.

  • «Спущенный курок арбалета» — это момент входа. Вы долго и терпеливо взводили арбалет (проводили анализ, копили кэш, ждали). В нужный миг вы нажимаете на спусковой крючок (совершаете сделку). Высвобожденная энергия (ваша подготовка + рыночная возможность) делает всю работу за вас. Сделка должна быть без усилий, почти предопределённой.

3. «Тот, кто искусен в ведении войны, использует энергию ситуации, а не полагается на индивидуальные способности своих людей».

• На рынке: Великие инвесторы не надеются, что каждая их идея окажется гениальной. Они ставят на ситуацию, на сам рынок.

• Применение: Вы не покупаете акцию потому, что вы «гений, разглядевший её потенциал». Вы покупаете её, потому что:

  • Она соответствует текущему рыночному повествованию (циклу инфляции, технологическому тренду).

  • Она находится в сильном тренде (энергия уже движется в этом направлении).

  • Ситуация (сочетание макроэкономики, настроений, технических факторов) благоприятствует именно этому активу.
    Вы используете энергию «ситуации», а не своё эго.

4. «Использование энергии означает сражаться с противником, используя стратегическое преимущество и внезапность».

• На рынке: «Внезапность» — это не новость, которую вы прочитали первым. Это действие, противоположное общему мнению.

  • Вы покупаете, когда «общее мнение» паникует (используете «стратегическое преимущество» — запас прочности).

  • Вы продаёте, когда «общее мнение» ликует (используете «внезапность» — фиксируете прибыль до того, как тренд развернётся).

• Ваша «энергия» можно охарактеризовать как силу противодействия, направленную против тех, кто не готов к встрече с ней (например, против толпы, движущейся за лидером).

5. «Искусный полководец ищет победу в энергии ситуации, а не требует её от отдельных людей».

• На рынке: Вы не требуете от каждой своей сделки быть героем и приносить 1000% прибыли. Вы создаёте такую структуру портфеля, где «победа» (общая прибыль) достигается за счёт правильного взаимодействия его частей (энергии ситуации), а не за счёт гениальности одной-единственной позиции.

• Применение: Хеджирование, парный трейдинг, диверсификация — всё это способы создать «энергию ситуации», где убытки в одной части портфеля компенсируются прибылями в другой, а общий результат стабильно положителен.

Ключевой вывод для инвестора из Главы 5:

Не работайте усерднее. Работайте умнее. Не толкайте реку. Плывите по её течению.

Ваша задача — не проявлять героизм в каждой сделке, а правильно позиционировать свой капитал в пространстве и времени, чтобы рыночная энергия (Shì) сама принесла вам прибыль.

1. Создайте потенциальную энергию: Имейте кэш (взведённый арбалет), когда другие всё вложили в рынок. Имейте список активов для покупки на случай паники.

2. Определите кинетическую энергию: Научитесь читать тренды. Не пытайтесь их предсказать, но учитесь их распознавать и использовать.

3. Направьте энергию: Входите в сделку не потому, что вам скучно, а потому, что вы видите, как энергия рынка (тренд, паника, жадность) создала для вас идеальную возможность. Нажмите на курок.

Помните моё правило: я никогда не «атакую» рынок. Я занимаю позицию на пути его неизбежного движения. Я позволяю его собственной массе и импульсу сделать за меня всю работу. Это и есть высшее искусство использования энергии — Shì.