Интересная деталь в отчете «Сегежи».

03 сентября 2025, 16:56
|
Потерял не значит проиграл

А именно опцион, который компания отразила в обязательствах на сумму в 26 млрд руб.

Как описывает «Сегежа», этот опцион предусматривает компенсацию кредитного риска, то есть банкротство компании. Причем опцион заключен на всю сумму, которую вложили ряд инвесторов в недавнюю допку, и это, кстати, внешние инвесторы, не АФК «Система».

А вот если инвесторы продадут акции хоть с минимальной прибылью, то исполнять опцион «Сегежа» не обязана. Вообще, срок исполнения опциона не ранее 2028 года.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Сегежа Групп

279

1 комментарий

Причем опцион заключен на всю сумму, которую вложили ряд инвесторов в недавнюю допку, и это, кстати, внешние инвесторы, не АФК «Система».

любое размещение может сопровождаться опционом стабилизации. Его получает андеррайтер чтобы он мог управлять ликвидностью в стакане.

rutube.ru/video/7c08762acc01b7fd7567ffb53577ae79/?playlist=511959

Биржи делают максимум, чтобы нельзя было прогнозировать динамику котировок независимо от того, как организованое первичное размещение… А главное, что схема с опционом для стабилизации дает возможность стабилизационному букраннеру в дальнейшем заключить договор с эмитентом на поддержание котировок и спокойно торговать с учетом пожеланий мажоритарных акционеров о продаже части своих пакетов. И схема с опционом позволяет создать очень большой лаг между моментом продажи пакета и моментом раскрытия информации о такой продаже.
тайминг
00:00:00 введение
00:01:01 что такое «учредительская прибыль»
00:04:00 «ПРОВЕДЕНИЕ IPO»… Руководство для эмитента
00:04:58 что такое «greenshoe» и «Brownshoe»