Стратегия усреднения.

Чему учат все успешные эксперты по инвестициям? Покупай хорошие акции и не покупай плохие. Вроде бы всё логично! У обычного человека появится закономерный вопрос: «Как те самые — хорошие — акции отобрать?»

Тут эксперт, как кролика из шляпы, извлекает решение: самый лучший курс, который научит вас отбирать хорошие акции, а плохие обходить стороной. Это будет первая ловушка для тех, кто решил начать инвестировать. Навык «угадывать» те самые акции доступен не только лишь всем — это раз, и два — он не вечен. Рано или поздно он ломается. Даже тот самый легендарный Баффет по факту не обгоняет широкий индекс уже очень давно. А секрет его успеха, благодаря которому он опережает рынок, заключается в ином (https://www.youtube.com/watch?v=eE5hJIsw0qA). Но об этом почему-то никто не говорит😊

Но куда более опасная ловушка заключается в том, что дальше для эффективного управления капиталом рекомендуется покупать эти самые — хорошие — акции по любой цене. Так называемая стратегия усреднения стоимости, когда независимо от того, что происходит, ты покупаешь.

«Но в чем ловушка?» — спросите вы. Ведь стратегия-то рабочая и в долгосрочной перспективе акции растут. И будете правы и неправы одновременно. Когда я говорю «акции», то подразумеваю широкий индекс, то есть класс актива целиком, а когда условный Петя говорит «акции», то он подразумевает не широкий индекс, а тот набор «хороших» акций, которые купил.

Грубо говоря, если вы вместо БПИФ покупаете отдельные акции, но самостоятельно копируя тот самый индекс (неважно, взвешиваете ли вы по капитализации или выделяете всем бумагам равные веса), ключевое здесь, что вы не играете в игру «угадай хорошую акцию» и покупаете класс актива целиком. В то же время подавляющее большинство не просто играет в игру, но к этой игре добавляет стратегию усреднения, если акция вдруг упала (она ж в его сознании хорошая, как мы помним).

В ранних материалах на канале я публиковал исследование, где показывалось, что на длинной дистанции более 60% акций приносят убытки своим инвесторам; порядка 20% акций растут плюс-минус вместе с рынком; лишь малая часть выходит в лидеры, которые показывают наибольшую доходность. (при чем лидеры меняются!)

Я помню период, когда акции Tesla хаяли со всех сторон и пророчили им банкротство, но в конечном счете Tesla — одна из ключевых позиций в индексе. Некогда лидерами широкого рынка были нефтяные компании, которые после канули в небытие.

Повторюсь, на длинном горизонте подавляющее большинство акций, существующих на рынке, если не исчезнет, то принесет убытки, а люди будут еще и усреднять их, продолжая считать хорошими. При этом довольно часто количество акций в их портфеле не превышает 15 штук, что сильно увеличивает концентрацию и риски (это все есть в книге и на канале — ищите).

В итоге люди не просто играют в заведомо убыточную игру, но и подкидывают туда дровишки (деньги) в надежде, что их «хорошие» акции однажды перестанут падать и сделают их богатыми. А когда этого не происходит, сразу оказывается, что инвестиции — это лохотрон!

Понимаю, что все мои исследования, книги, ролики и статьи — это сложно, скучно и, может быть, даже больно! Типа: «Никита, че ты чушь несешь? Вон же эксперт по 30% годовых делает!» Но в конечном счете мне всё равно, деньги не мои. Я со своей стороны делал и делаю всё возможное. А услышать и принять к сведению — это уже ваша задача. Главное — услышать вовремя, когда еще не слишком поздно. Выбор за вами…

А все эти исследования лежат на канале.