8 ключевых показателей надёжности эмитента. Ч. 5

Выяснив насколько компания ликвидна и какова структура её активов, инвестор может оценить возможность конторы платить по долгам. При этом он не будет иметь ни малейшего представления о размерах долгов компании. А ведь размер долга может подсказать инвестору, насколько компания кредитоспособна в будущем.

Долги (обязательства) компании можно разделить на три категории:
Срочные
Краткосрочные
Долгосрочные

К срочным долгам относится кредиторская задолженность. Это долг перед контрагентами (партнёры, поставщики), который требует немедленного погашения. Однако с контрагентами можно договорится, если что-то пошло не так и денег нет.

Краткосрочные долги – это обязательства перед банком, или другими кредиторами, со сроком погашения до одного года. Договориться сложнее.

Долгосрочные долги – это обязательства перед банком, ФНС, или другими кредиторами, а также облигационные обязательства со сроком погашения более одного года. Как правило погашаются за счёт рефинансирования.

Все эти обязательства формируют долговую нагрузка на компанию и указывают на её закредитованность.

Закредитованность (коэффициент капитализации) – количество привлечённых денег на 1 рубль собственных.

Формула (строки из баланса)
Кк = (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / (капитал и резервы)
Кк = (1400 + 1510 + 1520 + 1550) / (1300 + 1530 +1540)

Если на один собственный рубль приходится более полутора заёмных рублей, то такую компанию следует считать закредитованной.

Чем выше закредитованность, тем выше долговая нагрузка и выше вероятность того, что в какой-то момент, компания не сможет погасить долг перед кредиторами.

Кроме того, в случае, если закредитованная контора будет объявлена банкротом, то очень высока вероятность не получить вложенные в компанию деньги после её распродажи с молотка.

Как использовать Кк с другими показателями в заключительной статье.

 Научиться читать отчётность с листа можно в практикуме ЛИСП

Спасибо, что пользуетесь моими знаниями

ТГ эта статья в ТГ (кому удобнее)