#ELFV long

⬆️🟢Выручка выросла на 15,8% г/г до 37,7 миллиардов рублей.
⬆️🟢EBITDA выросла на 21,7% до 8,9 миллиардов рублей.
⬆️🟢Чистая прибыль выросла на 0,6% до 3,2 миллиардов рублей.
⬇️🟢Чистый долг сократился с 25,3 миллиардов до 21,8 миллиардов рублей за полугодие. ND/EBITDA = 1,6х.

🛠 В процессе модернизации остаются 2 паросиловые установки: СГРЭС ТГ6 (со 100 МВт до 120 МВт после модернизации) и СГРЭС Блок 9 (со 310 МВт до 330 МВт после модернизации). Завершение работ ожидается в декабре 2025 и 2028 годов соответственно. Это улучшит показатели.

😏Пока компания активно сокращает долг и в планах делать это до 2027 года, платить дивиденды не в приоритете, рынок этого не любит.

⚙️ТА: цена находится в долгосрочном нисходящем тренде, ожидаю, что может быть некоторый рост по сбору зоны ликвидности (зеленый треугольник) до 0,534р, но в целом оценка на данный момент справедлива и без дивидендов резкой переоценки не будет.