Есть ли шансы у АПРИ стать лучше?

ПАО «АПРИ» специализируется на строительстве жилых комплексов и коммерческой недвижимости с 1992 года и является одним из лидеров в Челябинской области. Группа «АПРИ» имеет награды за качество строительства и благоустройство. Группа реализовала несколько проектов: «Парковый-2», «Твоя Привилегия», «Малый Исток», ЖК «Притяжение». Компания имеет кредитный рейтинг от НКР на уровне BB.ru с позитивным прогнозом.
ИНН — 7453326003

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

На конец II кв. 2025 года, ПАО «АПРИ» — средне рискованное, закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 1 924.9 млн, чистая прибыль 450.2 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 2.9 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 35%. Общая задолженность компании состоит из 6 095.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 5 271.7 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBBB-

ПАО «АПРИ» — компания среднего инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, но при случае, контора не откажется от дополнительных свободных денег.

Динамика финансового состояния переменная. Контора несколько провалилась в 2023 году, но 2024 год и половинку 2025-го, компания начала укреплять финансовую устойчивость, пошатнувшуюся после 2021 года.

Динамика чистой прибыли нестабильная, с тенденцией к росту. Основной приток денег в контору приходился на вторую половину года, но отчётный период стал исключением, он стал самым прибыльным с 2016 года. Если так пойдёт и дальше, и контора зафиксирует свой успех на конец года, то она станет привлекательной для инвестиций.

На сегодня, контора закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая, с периодом погашения 14 лет. Ликвидность может быть обеспечена краткосрочными финансовыми вложениями и/или дебиторской задолженностью, которая прекратила свой рост в отличие от кредиторской.

Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес максимально зависим от заёмных средств, которые сосредоточены в дочерних структурах и партнёрах.

Экспертное заключение

Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «АПРИ» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
 Ликвидность: недостаточная
 Закредитованность: 2.9
 Уровень Эффективности Бизнеса: 41
 Уровень КредитоСпособности: 58
 Уровень Инвестиционного Риска: 3.16
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 20.4

Инвестиционный риск оправдан:
 высокой купонной доходностью
 надёжностью финансового состояния

Если контора начнёт сокращать срочные обязательства, то цены ей не будет, а по факту они растут и это значит, что денег в конторе нет. Контора пока не может представлять интереса для консервативных инвесторов, но я бы её поставил на заметку и проанализировал по результатам года.

Что касается дерзких парней, то они могут рискнуть 3% от инвестиционного портфеля с ежеквартальным мониторингом.

Акции
ПАО «АПРИ» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2025 года. Несмотря на очень хороший рост акционерного капитала, чистой и нераспределённой прибыли, в акции конторы вкладываться рано хотя бы потому, что на рынке акций контора недавно, сильно распиарена и не менее сильно перекуплена.

Самый большой минус конторы — стабильный рост долгосрочных обязательств, которые и так сильно велики. Зарабатывать на конторе стабильно и долго не получится.

Консервативным инвесторам акции конторы противопоказаны дороже 6 рублей. Дерзкие парни могут вложиться хоть сейчас, но удачи вам не видать 100%, если только сам Бог не на вашей стороне.

Контора проанализирована с помощью LISP

эта статья на fapvdo.ru (с графикой)

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.